台股低接時機到？20年老手趁四次股災，靠這張表找到「好買點」

歷史上股災不斷在發生，人類也不斷在重複著歷史，但以人的本性很容易產生投機的羊群效應，容易跟隨眾人追高行情，導致股價與實際企業價值偏離太遠，最後造成股市崩盤。

18:00俄軍圍攻烏克蘭馬立波歐洲重要煉鋼廠重創 經濟日報全新推出「稅稅唸學堂-不動產移轉的30堂課」聲音課程，幫助您漸進學習、輕鬆節稅。

優惠價$890 即日起，凡購買經濟日報數位訂閱年訂方案，立刻享有「稅稅唸學堂」完整課程。

下次再說 免費試聽 立即購買 經濟日報 理財 個人理財 台股低接時機到？20年老手趁四次股災，靠這張表找到「好買點」，一出手就獲利40%！ 提要 股市崩盤的跡象與處理／20年平穩獲利，閃過所有股災的操盤手：股市崩盤前的3個徵兆，一張圖看歷年股災的技術指標 圖片來源：pixabay 本文共4547字 ', '', '', '', '', '', '', '', '', '', '', '', '', ' 00:00 2021/05/1307:45:21 財經傳訊作者：陳榮華 編按：作者在2000年起成為專職的投資人，他沒有存股，天天殺進殺出，靠一套完整而且規則清楚的技術分析SOP，總是可以賺到足夠的錢，除了供給三個念資優班的小孩生活所需，期間歷經多次股災，資產也不斷的累積。

以一個資深操盤手的經驗，要進出股市首先要了解現在大盤的位置，如果覺得大盤的後勢可為，就依以下順序選股：首先，挑選K線形態有上漲跡象的個股，其次，用趨勢線和均線判斷未來走向，最後，用平滑異同移動平均線（MACD）和隨機指標（KD）決定買進價位。

如果趨勢指標（RSI）所顯示的情況，也與上述指標一致就買進。

買進後，如果上述指標出現反向的指示，就可以減碼或是賣出。

推薦 最後，在投資決策進行的過程，了解資金走向很重要，這代表人心的傾向，有關成交量及籌碼的分析，也是分析股票不可或缺的一環。

以下內容摘自《20年平穩獲利！閃過所有股災股市操盤手的SOP：他在家上班，用這套炒股SOP，養大3個資優生小孩！》。

歷史上股災不斷在發生，人類也不斷在重複著歷史，但以人的本性很容易產生投機的羊群效應，容易跟隨眾人追高行情，導致股價與實際企業價值偏離太遠，最後造成股市崩盤。

我們無法預測股災何時來臨，但我們能做的就是避開風險，並學會如何危機入市。

台股經歷20多年震盪之後，於2020年12月8日再創歷史新高，來到14360點之上，並和台積電連袂創下多項紀錄。

與過去大漲相同點是台幣由31元升值至28.3元，不一樣的地方是過去行情走強是散戶推升，目前則是法人外資主導。

在美、英新冠肺炎疫苗即將施打，美國總統大選後不確定因素也將消除，預期美國科技股仍有高點，有助台股維持盤堅走高。

過去台股由高點崩落，通常是在大家一致看好、無防備情況下發生，因此，居安思危操作宜在樂觀中謹慎，是投資者在高檔震盪中所需要具備的基本技能。

在這裡簡單講講過去10年來4個最有代表性的股災，分別是2011年8月股災、2015年8月股災，以及2018年10月股災，還有2020年3月的股災。

並且搭配技術分析解說，讓投資者可以知道在高檔時適當避開崩盤行情。

2011年8月股災：美債危機引爆全球股市重挫 2009年12月，穆迪、標普和惠譽相繼下調希臘主權評級，歐洲主權債務危機爆發，隨後歐洲其他國家也相繼陷入危機，以西班牙、意大利和葡萄牙最為嚴重。

受此影響，美股在2010年4-6月震盪下跌。

隨著歐洲財長會議達成總額7500億歐元的緊急援助計畫，陷入困境的歐洲各國也相繼頒布財政緊縮政策，市場對債務危機的擔憂有所緩解，美股止跌回升。

但到了2011年8月初，美國未能在最後期限就債務上限達成一致，美股接連暴跌，標普500在8月2日和8月4日分別下跌2.6%和4.8%，8月8日更是暴跌6.7%，造成全球股市集體重挫。

台股受此影響，從8月開始連續走跌，在之後的4個多月裡不斷走跌，一直到2011年12月，指數最低來到6609點後，才開始一波較大反彈。

而這個最低點，也是台股這10年來的最低點。

2011年8月的突發利空在技術分析上是無法避開的，但順著指令賣出，可以避開後面4個月的連續下跌，並且保留元氣以待買進的機會。

果然2013年的買點出現後，一波大漲走勢很快將前面虧損補齊。

有時懂得適當停損，以退為進，才能在市場長久生存。

2015年8月股災：中國股災拖累台股走跌 中國上海、深圳兩市股市交易的指數在短期內出現暴跌的事件。

從2015年初開始，兩市持續上升，勢頭猛烈。

其實，從2014年起，A股便開始發生很大的變化。

2014年上證綜指上升53%，深證成指上升34%，跑贏全球股票市場。

進入2015年，股市的猛增勢頭，從2014年12月31日到2015年6月12日近五個半月裡，上證綜指驟升60%，而深證成指更是暴漲122%。

上海證券交易所綜合股價指數（上證綜指）於6月12日一度到達5178.19點高位，之後急速下挫，並於8月26日低見2850.71點；滬深300指數亦由6月9日5380.43點高位下跌至8月26日低見2952.01點，上證綜指及滬深300指數於兩個多月急跌45%；深圳證券交易所成分股價指數（深證成指）亦由6月15日18211.76點高位下跌至9月15日低見9259.65點，深證成指於3個月急跌近一半；至於深圳創業板指數更由6月5日4037.96點歷史高位下跌至9月2日低見1779.18點，創業板指於不足3個月跌幅高達55.9%。

台股受此衝擊，短短4個月內從10014點下跌到最低7203.07點，投資人受傷慘重。

2015年8月股災，技術分析的操作可以提早一個月出現賣出警訊，短線操作如果賣股兼放空，不會有太大的虧損，如果不敢放空，則可等待2016年中的買進機會，也能快速回補利空的虧損。

2018年10月股災：美中貿易戰來到最高峰 與過去股市重挫，包括亞洲金融風暴、網路泡沬化、美國次貸風暴相比，2018年10月的股災肇因於美中貿易戰，不同在於前三次股災緣自於市場性系統風險，其為難以控制的金融事件。

這次股災原因是貿易戰，始作俑者是美國川普。

川普的一言一行牽動市場情緒，川普可以決定貿易戰結束之日。

從紐約到上海直到台灣，投資人面對這些拋售潮似乎無處可躲。

而美國股市長達10年的牛市終於失去上漲的力道，標普500指數在9月創新高後，接下來的24天中有19天下跌同步抹去該年以來的漲幅，台股從2018年10月初開始走跌。

國慶連假前從10月1日11051.8點下跌到10月9日10466.83點，並在連假後演變成單日爆跌，10月11日一個交易日大跌6.31%，指數走弱到2019年1月4日最低9382.51點才止跌反彈。

2018年10月股災發生時，技術分析就有提早3個月示警，可見如果是天災或突發性利空，技術分析無法躲過，但會提醒減碼避開。

如果是持續醞釀的利空，則出現股災前會提早告知。

由此可知，技術分析還是一門靠譜的趨勢預測系統。

2020年3月股災：新冠狀病毒帶來全球經濟衰退疑慮 進入2020年，由於2019年新冠狀病毒疫情逐漸開始在中國以外地區蔓延，2月24日，道瓊指數和富時100指數當日跌幅超過3%，並在之後的一週內經歷2008年金融危機以來最差的表現。

和沙烏地阿拉伯及俄羅斯因石油生產分歧，油價瞬間暴跌，引發全球股市創下自2008年經濟大衰退以來最大單日跌幅。

美股三大指數開盤後全線下跌。

其中納斯達克指數跌7.2%，道瓊指數跌幅為7.79%，創下次貸危機之後的最大跌幅，標普500指數跌7%，歷史上第二次觸發熔斷機制，美股三大股指全部暫停交易15分鐘。

台股在3月高點的11525點下跌至8523點，總共下跌了3002點，隨後在全球央行聯手救市以及美聯準會無限QE撒錢的助力下，全球股市才轉危為安，美股最終在2020年底站上30000點大關，台股也在護國神山台積電突破500元的推升下，一舉站上140000點之上的歷史新高。

還是老話一句，突發利空任誰都無法避開，當下只能先採避開方式，因為根本不知這利空是像雷曼事件一樣無法收拾，或是像中國股災一樣輕輕掃過。

唯一可做的事就是先避開止血，待好的時機點再回來，留著青山在，不怕沒柴燒。

未來投資者很容易遇到這種每2-3年出現一次的股災行情。

因此，投資時應保留一定部位的現金，不可全然投入所有資金，要保留資金的靈活度。

比如巴菲特即便在道瓊指數要衝破3萬點時，仍持有1200多億美元，相當於35%的現金比率。

其次，在股市漲幅加速時，宜保持冷靜的頭腦，選擇強勢上漲股操作，並善設停損，把握瘋狂的第5波賺錢效應，並準備好現金以待崩盤時低檔有資金加碼。

4次股災給投資人的啟示 經過比較全球歷史上幾次重要股災和政府救市政策與效果後，我們可以得出以下幾點啟示： 1.股票市場有自身漲跌規律。

所有的股災均發生在股票價格偏高時期，而且泡沫化程度越高，跌幅越深。

尤其股價脫離基本面，完全是投機炒作時，跌幅越兇。

2.槓桿工具會放大股市的波動。

比如美國1929年股災、1987年股災、台灣1990年股災以及2015年的中國股市。

3.如果股災發生在經濟週期上升期或降息週期，股市具有較強的恢復能力，而且調整較淺、較快，有基本面或政策面、資金面的支撐。

但是如果股災發生在經濟週期下降期或加息週期，股市恢復力較弱且調整較深。

4.政府救市是正常的逆週期調節，因為股票市場也是市場經濟體系之一，因此需要政府逆週期調節。

比如股市過熱時加息，股市暴跌時注入流動性、降息、減少股票供給等。

從2008年至2020年這12年之間，全球央行只要遇到股災或是其他不可抗拒因素，想都不用想直接撒錢救市，雖然簡單、粗暴，但確實有效。

所謂「萬般利空不敵寬鬆」，但過度依賴撒錢來解決經濟問題，將導致股市創新高容易崩盤，或是股災發生的時間不斷縮減。

歷年台股股災發生時的技術指標變化及因應之道 近21年來台股屢次出現崩盤，都是出現股價在高檔時突發事 件產生。

當重大利空事件出現，對股市的影響說明如后： 1.2000至2002年網路泡沫化及兩國論引發台海緊張局勢，台股空頭走勢高達19個月以上，跌幅超過70%是台股有史以來跌幅最大的一次。

2.2020年年初台股受新冠肺炎影響，中斷原本上漲的多頭走勢，由於疫情來的突然又快速，因此短短的3個月時間下跌30%，是台股有史以來空頭走勢時間最短但跌幅最為兇猛的一次。

3.台股指數的崩跌修正，平均下跌幅度落在28-70%之間。

而這些重大利空事件發生時，台股的技術指標發生什麼變化？ 1.月KD指標從80之上向下形成死叉並跌破70，除了2020年因各國央行印鈔撒錢外，大部分都會出現一波較長的修正走勢。

2.月MACD柱狀由紅棒最長開始逐步收縮，也就是說當紅色柱狀不再創新高時或是逐步縮短長度時，就要開始有警戒之心，當柱狀由紅翻黑時整體的指數可能出現較強大的跌勢。

3.指標出現背離時，要小心行情出現反轉或崩盤，2010至2011年之間，MACD柱狀是一波比一波低但指數是創高的，最終埋下崩跌走勢。

投資者面對重大利空時的因應之道： 1.當MACD柱狀與KD指標同時出現反轉或是翻空時，可以視為回檔或是崩盤前兆，未出現前指數漲再多都屬正常走勢。

2.當MACD柱狀由紅翻黑，KD指標由80以上鈍化轉空，形成死叉，並且跌破70以下，宜盡速出清持股，以防指數出現大幅崩跌甚至崩盤。

3.當MACD柱狀無法持續增長變大時，紅棒開始萎縮向下，而股價仍持續上漲或是橫盤整理時，宜開始減少持股，當柱狀由紅翻黑時剛好全部出清。

4.指數下跌後反彈，但是MACD柱狀仍為黑柱且持續放大或是小幅收斂變短，空頭走勢仍未結束，不宜貿然承接以防被套。

本文摘自財經傳訊出版社的《20年平穩獲利！閃過所有股災股市操盤手的SOP：他在家上班，用這套炒股SOP，養大3個資優生小孩！》 作者：陳榮華 早年擔任美商期貨商品分析師，負責商品的研究，經常接受媒體的邀稿及訪問，而後受到上市櫃公司的禮聘，進入股票市場負責長期投資規劃，以及短線進出的判斷，長期下來對法人的操作手法及市場分析，有充分的認識。

代表著作：《100張圖學會股市當沖》、《操盤18式年年賺百萬》、《一出手就獲利40%》、《每天看盤3分鐘賺到百萬真輕鬆》、《良心操盤手教你看懂股市行情》 ※歡迎用「轉貼」或「分享」的方式轉傳文章連結；未經授權，請勿複製轉貼文章內容 財經傳訊 財經傳訊 也許貧富不均的問題會輾過你我身旁的大多數人！但如同經濟學者托瑪．皮凱提所說，知識的傳播以及對技能培訓的投資可以反轉上述趨勢。

讓我們共同在此方向努力！ 延伸閱讀 郭恭克曝今年投資關鍵字：台股別懼高！熱到Q3、留意Q4轉折 05/1402:31 台股兩天跌1,300點，誰先閃掉？他看穿「高手與黑手」：散戶手中財產又被重新分配 05/1218:13 新聞解析／台股兩天跌掉1,300點股災威脅下投資人怎麼辦？ 05/1217:43 台股盤中重挫千點當沖高手今天不敢沖的真心話 05/1215:42 上市櫃爆8,000億天量幾個數字看懂台股發生什麼事？ 05/1117:05 外資何時砍殺權值股？資深法人研判「這二個月」最危險：若能度過這關台股上攻萬九 05/1107:45 上一篇 六個月就賺60%！存股達人以這檔化工股為例：搞懂三原則投資不必等五年 下一篇 股票部位才是壓力來源！他抄底賠掉50%資產，挑「三年翻倍股」拚出億元身價 相關 賣NFT半小時賺2,000萬　42歲失業藝術家：「我要瘋了」 股票部位才是壓力來源！他抄底賠掉50%資產，挑「三年翻倍股」拚出億元身價 只要會九九乘法表就能看懂企業財報 台股止跌訊號未現新手小白要轉戰ETF？ 通膨下如何選股？留意幾檔抗通膨概念股 台股跌到什麼時候？資深大戶：最多忍受兩個禮拜屆時到處是黃金 虛擬商品真騙局：灰色地帶藏三大難題法務部備戰 金融存股族一年的無聊日常：543規律 月薪4萬，年領20萬股息！30歲小資族存四檔金融股：一年只在四個月買股票 30歲小資族靠四檔金融股四年讓資產成長40% 做不成富二代可以讓子女成為「股二代」 追蹤外銷訂單挖出動能最強勁的產業 贈與稅免稅額提高父母金援子女買房怎麼節稅？ 利空測試底部把握正式升息的進場契機 投資人對穩定收益需求仍盛 「家庭主婦累積的資產，比公務員退休金還多」年領500萬股息存股達人：媽媽教會我的二件事 ESG永續投資未來會有較佳投資報酬率嗎？ 美股大盤型ETF　首選SPY、VTI 在台買概念股，不如直接「錢」進美國？達人現身說法 理財好望角/決定不婚不生最好做這件事，他沒做財產遭充公 台股3月第二周就落底？投信認養的IC設計股，智原、創惟之後會是它？ 0056vs.00900高股息ETF成份股比一比，都有這檔鋼鐵股 俄烏戰爭衝擊比想像大，600元以下的台積電，現在還能閉著眼睛買嗎？ 「人多的餐廳才要去」股海老船長年賺逾30%：只買主流股不追黑馬股 上市股去年獲利挑戰4兆EPS前十強出列 定期定額、停利不停扣！退休老師40歲學理財靠二工具連10年獲利8% 科技股直直落，漲聲難再起？哪些夯題材漲真的，可以逢低接？ 不會選股，買它絕對不會錯！台積電有三大優勢放2年或30年都有賺 理財好望角/孩子唸公校沒有比較省，高學費家長算盤該怎麼打？ EPS成長20倍、股價被才漲6倍低估了嗎？存股達人：五個指標算出「價值」 人性的貪婪和恐懼：理性判斷個股「價值」，才不會看到「價格」就殺低追高 不懂投資理財等於自我選擇慢性變窮 想存退休金先整理個人「資產負債表」 不要只會買台股！外商老總談理財：投資強大的企業建議購買美股ETF 散戶不想當韭菜投資個股的四個經驗法則 台股搭配海外債券一次掌握台灣ETF 美國人很敢投資？金融教育從幼稚園開始 不要什麼都想買散戶投資三項商品就夠了 雞蛋別放一個籃子但過度分散可能更危險 六個月就賺60%！存股達人以這檔化工股為例：搞懂三原則投資不必等五年 熱門 美股以靜制動 台股ETF正向商品揚眉吐氣 國泰費城半導體動能強 元大台灣50適度調節 中信中國50緊盯政策 元大台灣50反1避險配置 元大台灣高息低波看多 富邦歐洲谷底反彈 看更多 看更多 留言 54537801001 熱門排行 金融脈動 03/2002:29 升息助威金融潛力股出列 國際焦點 03/1920:26 歐洲恐慌性囤貨潮再起從義大利麵到碘錠全掃光 國際焦點 03/1922:59 WSJ:得不到台積電高階晶片俄國開發新武器、AI全受阻 證券達人 03/2002:04 高殖利率股Q2吹反攻號 產業熱點 03/2015:35 無畏外資提款台積電主管加碼自家股票 編輯精選 俄烏開戰 2022/03/2011:53:25 普亭侵烏害人民受罪俄勞工陷灰色就業地帶 國際焦點 2022/03/2011:58:32 全球將迎接「石油人民幣」取代「石油美元」的新貨幣秩序？ 大陸政經 2022/03/1612:17:51 陸祭出封閉管理會掀新一波斷鏈風暴？台商來解答 產業熱點 2022/03/2011:59:05 郭台銘的日式私人招待所，這回變成了沉浸式劇場 個人理財 2022/03/1414:40:48 理財好望角/決定不婚不生最好做這件事，他沒做財產遭充公 網群與速覽 經濟VIP 經濟彭博 產業資料庫 台股擂台明星賽 稅稅唸學堂 精選專題   即時 即時新聞 熱門新聞 要聞 政經焦點 熱門話題 新冠肺炎防疫 總經趨勢 經濟周報 願景工程 產業 產業熱點 科技產業 綜合產業 焦點人物 產業達人 證券 市場焦點 集中市場 櫃買市場 權證特區 公司治理 指標焦點股 國際 國際焦點 美中貿易戰 英語大進化 一分鐘看世界 兩岸 大陸政經 港澳話題 陸股透視 投行看大陸 兩岸快遞 金融 金融脈動 外匯市場 銀行 保險 Fintech 稅務法規 期貨 期貨市場 國際期貨 期貨商論壇 理財 報稅停看聽 個人理財 退休金算盤 基金天地 房市 房市話題 不動產投資 房市點線面 專欄 社論 經營管理 理財部落客 品味 食尚饗宴 樂活旅遊 精品時尚 風格人物 品味生活 商情 熱門亮點 產學動態 財富管理 CSR ICT趨勢 科技新視野 自動化產業 能源環保 光電半導體 工具機 五金新訊 化工儀器 建材新訊 房市情報 健康生技 食品餐飲 運動休旅 時尚生活 國際現場 商情1O1 中經社 中經社 車輛零配件 機械工具機 五金手工具 家具零配件 燈飾LED 螺絲扣件 工業零組件 電子電腦   產業報導 線上展覽 期刊年鑑 電子型錄 廣告刊登 國際展覽報名 經濟日報財經媒體集團 簡介 數位訂閱 報紙訂閱 論壇活動總覽 近十年大事紀 經濟App 聯絡我們 原版報紙資料庫 電子報紙 訂閱優惠   完成 成功收藏，前往會員中心查看！