KD 指標

有一個技術指標叫作「威廉指標」，其實就是RSV值的倒數，也就是將RSV值公式中的分子分母相互對調而已，這其實是多此一舉，因為RSV值本身就可以當作 ... 首頁 新聞 研究報告 財經百科 全部 研究報告 新聞 財經百科 MoneyDJ理財網財經知識庫財經百科首頁熱門詞條百科內文 收藏| 主題| 編輯 KD指標 回應(0) 人氣(246962) 收藏(6) Vinky 管理者 訊息 名片 KD指標通常與MACD指標搭配使用，MACD適合作波段確認之用，而KD則較適合短線研判買賣點之用。

兩者搭配使用，可收截長補短之效，使投資人對行情有較完整的認識。

  KD指標的計算法，第一步所算出的「未成熟隨機值」，類似修正OBV觀念中的支撐與壓力，此部份請參考修正OBV指標的介紹。

第二步則是將算出的隨機值，以類似MACD理論中的指數平滑法求其平均值，用來追踪其趨勢。

所以KD指標的理論簡言之，可以說它是一個「指數平滑後的下檔支撐指標」。

  計算KD指標的第一步，先求出未成熟隨機值(RawStochasticValue，簡寫為RSV)，其公式如下：                    第N天收盤價－最近N日內最低價 RSV= ----------------------------------------------------x100              最近N日內最高價－最近N日內最低價   一般N取9天，這個計算公式乍看起來並不難理解，但實際上卻不容易真正領會。

以下的說明方式會幫助讀者真正理解其意義。

  圖1為一普通K線圖，圖2是將圖1稍為加工後的圖形，兩者有何差異?原來在任何一天的K線，都找出從當天往前數九天內的最高價與最低價，把它當成當天K線的最高價與最低價，因此每天K線的上影線與下影線都變長了。

  因此RSV公式的分母部份已經找到了，從當日K線上影線最上端部份，到下影線的最下部份的長度，就是RSV公式的分母部份。

而其分子部份，就是收盤價位置到最低價位置的長度。

  原來整個RSV公式所代表的，與修正OBV公式中股價的「支撐」觀念，是完全一模一樣的。

兩者之不同僅在於修正OBV取當日的高低價，而KD線取9天內高低價而已。

    了解此點之後，就會了解RSV本身就可以當作是一個技術指標，圖3的下半部就是每日的RSV值。

由圖中可知，RSV等於0時，表示當天收盤價是9天內最低價，而當RSV等於100時，當天收盤價是9天內最高價。

如果RSV等於50，則表示收盤價在高低價的中間。

有一個技術指標叫作「威廉指標」，其實就是RSV值的倒數，也就是將RSV值公式中的分子分母相互對調而已，這其實是多此一舉，因為RSV值本身就可以當作一個技術指標了，而且100是高點，0是低點，與一般人的習慣相同，威廉指標還要倒著看，反而不自然。

  求出RSV之後，再將之進一步加工，就是平常用的KD指標，其公式如下:   Kt＝(1－1/N)Kt-ı+(1/N)RSVt     (公式1) Dt＝(1－1/N)Dt-ı+(1/N)Kt        (公式2)   其中t為當日值，t-ı為前一日值。

這兩個公式是MACD之外另一種「指數平滑法」的「加權移動平均」計算法。

如果公式1中RSVt的係數用1而不是以1/3代入的話，則其結果就是RSV值本身。

即如圖3所示的一樣。

  為了進一步瞭解公式1與公式2所代表的真正意義，我們採用附表1所示的「無限代入法」，來解開這一謎題。

表1中最後得到的結果是，Kt是一個RSV值的「加權」移動平均，最後一天的RSV值權數最大為0.333，依次往前遞減。

這與MACD理論中求EMA的方式有異曲同工之妙。

此一公式的第一個數值(0.666)ⁿKt-n，隨著n值愈大則愈趨近於0。

  至於Dt＝⅔Dt-ı+⅓Kt這一部份的計算方法則相同，請讀者自行計算。

  為了讓大家熟悉KD線的計算方法，舉實際例子如附表2所示，第1至3欄為各日的最高價、最低價與收盤價，第4欄為九日內的最高價，第5欄為九日內的最低價。

將3至5欄的資料代入公式1，即可得到第6欄的RSVt值。

在求第一個K值與D值時，由於沒有前一期的K值與D值，所以都以50代入。

之後隨著樣本的擴大，就會很快的平滑化而沒有誤差。

第9欄的K－D值表示這兩條線交叉與否，若連續正值之後出現第一個負值，表示K值向下跌破D值，為賣出訊號。

反之，若一連串負值之後出現一個正值，表示K值往上突破D值，為買進訊號。

  圖2中的下半圖即為K線與D線，但哪一條是K線，哪一條是D線?顯然波動較大的是K線，波動較小的是D線，標示B的為買點，標示S的為賣點。

一般KD在80以上向下交叉為賣出點，在KD值在20以下向上交叉為買進點。

  如果將公式1中的RSV的係數參數改為0，則KD線會變成如圖4所示，兩條線重疊只剩下一條水平線。

    KD線本身是一個檢定短期「支撐」變動趨勢的指標，不太適合作為長期趨勢的觀察指標。

不論對RSV取的天數是一般的9天，或是更長的20日或是60日，在股價持續漲升或下跌之時，都是很容易鈍化的，例如圖5就顯示出不論是在高檔或低檔，都很容易鈍化的事實。

      ➤KD指標在外匯與差價合約中也是重要的技術分析指標之一。

有關如何運用於外匯交易，可以閱讀KD指標運用於外匯交易的策略解讀文章。

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