股市中物極必反的原理：乖離率- 嗨投資官方

這類物極必反的原理，也同樣會在股票市場中上演，當股價在短期上漲過多，就會有投資人預料此檔股票將準備下跌而放空，相反的，短期內下跌過多，就會有投資 ... 聰明快樂學投資 站內信 自選股 註冊 登入 首頁 國際股市   國際指數 分類 ETF ETN 加權指數成份股 摩台指成份股 重點股市 MSCI 匯率 股市休市 分類 台股   大盤 個股 分類 股票(權證/期貨) 期貨選擇權 股東會股利 股票申購 部落格 理財學院   何毅里長伯>>實戰控盤轉折術 紫殺>>天譴部隊 俠客盟>>多空戰技研究院 Cash>>金牌MT5智能交易 奧丁>>奧丁期貨操盤術 Cash>>Multicharts武道館 DavidLin>>茶米博士的主升段飆股 Queen怜>>女王的當沖魔法 嗨頻道 嗨訂閱 課程專區 智慧選股 嗨財報 商城         首頁 國際指數 國際股市 分類 ETF 加權指數成份股 摩台指成份股 重點股市 MSCI 匯率 股市休市 台股 大盤 個股 分類 股票(權證/期貨) 期貨選擇權 股東會股利 股票申購 除息點數預告表 選股 智慧選股 進出場通知 飆股雷達 嗨投資精選 智慧指標 績效回溯分析 聖杯 部落格 嗨頻道 嗨訂閱 嗨財報 學院 何毅里長伯 紫殺 阿布波 Cash 奧丁 MC程式交易 DavidLin Queen怜 課程 商城 登入 免費註冊 加入Line@ 切換電腦版 重點即時 美洲即時 歐洲即時 亞洲即時 風險指數 台灣企業ADR 台灣期貨次月 台灣指數 匯率 波羅的海航運 MSCI 國際期貨 能源 農產品 貴金屬 嗨投資官方的個人頁部落格影片分享 部落格»嗨投資官方»股市中物極必反的原理：乖離率  Line@嗨投資小幫手  『 募集中 』     股市中物極必反的原理：乖離率 分類：技術分析教學、八分鐘理財學堂 2020-02-2717:14:45 作者：嗨投資官方  分類：技術分析教學、八分鐘理財學堂 0人回應| 28414人瀏覽| 0人收藏| 0人追蹤 收藏 追蹤 0人回應, 10.0分,最高10分（1位評分）   　　對於一個價格不斷攀升的事物，投資人都會抱持著物極必反的心態，引頸期盼他回跌的時機點。

例如許多想在天龍國買一個可容身地方的人們，都在盼望著房市泡沫化的那天，又如同藝人或政治人物，因為某些事件而聲名大噪，但隨著媒體不斷吹捧，就會很快有另外一種負面的聲音冒出來。

這類物極必反的原理，也同樣會在股票市場中上演，當股價在短期上漲過多，就會有投資人預料此檔股票將準備下跌而放空，相反的，短期內下跌過多，就會有投資人進場押寶，想抓準跌至谷底、反彈回升的那一剎那。

　　本次小編要跟各位介紹的乖離率，就是運用均線進一步提供投資人一種辨識目前股價是否過度上漲，或是過度下跌的技術分析指標，可謂是股市中物極必反原理的體現。

◀訂閱嗨投資官方頻道   什麼是乖離率（Bias）? 　　所謂的乖離率，就是以目前股價減去移動平均線值的差，去衡量股價偏離的程度。

  以華新科（2492）近期表現為例，在2月3日時收盤價為216.5元，20日均線值為230.4元，那麼20日的乖離率就等於-6%。

同一時間，60日均線值為195.2元，那麼60日的乖離率就等於10.9%。

  　　透過公式，各位應該不難發現，只要當目前收盤股價大於均線值，乖離率就會大於0，此時一般稱為「正乖離」，反之則為「負乖離」，而股價和移動平均線的差距越大，計算出的乖離率絕對值就會越大。

  　　值得一提的是，由於均線可依據計算期的不同而區分為5日均線、月線、季線…等，因此透過均線值計算出的乖離率，自然也會有同樣的差別。

例如由目前股價和5日均線所計算出來的乖離率，就是5日乖離率，同理，亦有20日、60日的乖離率，而一般而言，投資人常用的有6日、12日、30日等乖離率，並無一定慣用標準。

  　　再回到一開始小編提到的物極必反原理，當某支股票近期在短時間內飆漲或狂跌，乖離率會逐漸增加或下滑，當乖離率的絕對值到達某一程度時，股價很有可能即將有修正偏離的機會，意即正乖離越大，市場中的賣壓越強，負乖離越大，則該股後續回漲修正的機率也越高，簡單來說，當乖離率的絕對值高到某一百分比，股價理應會朝向移動平均線進行上下修正。

（SponsoredLinks）   投資人要如何運用乖離率？ 　　了解乖離率的計算方式與涵義之後，甘木小編接著與各位說明乖離率能提供投資人什麼樣的幫助。

一般而言，許多前輩投資人透過自身的經驗法則，歸納出乖離率在達到下列數值時，股價便會有很大的機率開始進行修正的情況。

  　　平時若各位有在學習股票分析技術，可能會在不同的書籍、網站中看到與上述不同的參考值，這是因為不同的投資前輩，都是依據自身的經驗與統計方法去歸納，自然會存在著一些差異，不過他們想表達的概念都是一致的。

  　　同時各位應該不難發現，如果目前收盤價搭配長、短期均線進行計算，預期趨勢變化的乖離率值並不太一樣，原因在於越長期的均線，由於計算日較多，其受近期股價變化影響較小、曲線變化較緩慢，因此往往與目前股價的落差也較大，乖離率的建議值自然會比較高。

  　　不過還是在這邊強調，雖然上面的表格白紙黑字寫得很清楚，但這只是一種經驗法則，乖離率到達多少股價便會開始反轉並非一絕對數值，沒人敢保證6日乖離率達到3.5%時，股價就100%會修正下跌，只能說下跌的機率較高。

同時影響股價變化的因素相當多，乖離率也僅只其中一個參考指標，千萬別把乖離率當作進出場唯一的判斷依據。

（SponsoredLinks）   乖離率的使用限制 雖然以事後諸葛的心態回顧過去，投資人大致上可以透過乖離率歸納出一種變化的慣性，不過這樣的數據也只是經驗統計的結果，而且比較適用於短線操作。

  如果以力成（6239）去年9月到最近的走勢為例的話，在這過程中不斷上漲、拉回、上漲、拉回，股價從75元漲到110元左右，如果以前述24日乖離率8%會反轉的條件來檢視，在9月、10月、12月跟今年1月，都有正乖離突破8%的情況發生，但股價僅短期拉回修正，並未扭轉不斷上漲的多頭趨勢。

至於近期這波拉回會不會扭轉趨勢，其實光靠乖離率並沒有辦法精準判斷。

  同理再來看看2018年穩懋在真正觸底之前，至少共出現7次負乖離超過7%的情況，如果投資人以此為唯一的判斷基準而抱牢，想必被套牢的時間長達半年，透過這兩個例子的股價走勢圖，可以發現乖離率可以作為短線操作的參考，但是預測整個趨勢的反轉，光靠乖離率是無法判斷的，建議將更長期的均線一併考慮進來，發生黃金或死亡交叉較能代表趨勢的反轉。

  除了不能只看乖離率判斷中長期趨勢之外，最後提醒各位，由於乖離率是計算當前收盤價與均線值之間的差距，所以當處於緩漲、緩跌，或交易量萎縮時，乖離率的絕對值也會相對較小，能夠提供的訊號也就會變得不顯著囉。

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