Mr. W 一次通過CSIA 證券分析師(投資學篇 - Medium

但「投資學」不僅證券分析師需要準備，甚至對於之後有心要準備CFA或CFP的考生更為必考科目。

依照Mr. W的建議，一步一腳印的蓋好投資學的基底， ... GetunlimitedaccessOpeninappHomeNotificationsListsStoriesWriteMr.Ｗ一次通過CSIA證券分析師(投資學篇）投資學，顧名思義這個考科緊密連結市場投資議題，對於非財金及金融背景的考生是僅次於會計的第二大魔王，Mr.W甚至有聽過有同學考了三次才通過。

但「投資學」不僅證券分析師需要準備，甚至對於之後有心要準備CFA或CFP的考生更為必考科目。

依照Mr.W的建議，一步一腳印的蓋好投資學的基底，之後面對相同考科，一定都能從容面對。

投資學60%重於計算Mr.W學習的過程當中，投資學可以說是「喜歡」的科目，因為透過計算，就能解出複雜投資市場的商品價格。

依據經驗，投資學大概會有近60%的比例在「計算題」，剩餘40%就是觀念及最新的投資議題。

另外，投資學不像其他考科會有很多新的議題和理論，反倒是一門相對有「絕對解答」的考科；換句話說，投資學極度重視「考古題」，掌握考古題就等同掌握「基本分數」。

投資學考試內容集中投資學的理論非常集中，主要測驗議題如下：投資組合績效評估(平均數、變異數、標準差)及技術分析CAPM模型股票評價(Golden模型)債券評價效率市場及利率期限結構衍生性金融商品(期貨、遠期、選擇權、交換)財務指標財務心理學找到頻率相符的老師Mr.W僅在大學三年級時修過投資學，再次碰到投資學就是準備CFP的考科之一，兩者中間相隔約8年。

當時金研院為CFP考生開了一系列模組課程，其中投資學僅開設8小時，換句話說，就是要在8小時內把上面主要的議題都上完。

當時打通我投資學任督二脈的是一位名叫「楊士奇」的老師。

當時老師就發了薄薄一本自己設計的教材，也真的在8小時內把課程上完了，說也奇怪，投資學的測驗題目真的就看得懂一半以上了。

Mr.W經通盤考量後，認為楊老師上課的方式與我學習的頻率是相當契合的，因此我另外再去上了楊老師2+1堂(共24小時)的課程。

前面2堂是打穩基礎；後面1堂是經典題型的複習與融通觀念。

或許有人會說我神化了老師，但是講實在，學習投資學的目的就是要讓我們的「投資」更具有「效率性」；若一生當中僅花24小時就能建立投資學的觀念甚至上考場，難道不是一項非常有效率的投資嗎？通過投資學的捷徑Mr.W是個『投機』的考生，在開始準備之前先看完歷屆5年的考古題趨勢，發現證券分析師與CFP的準備方向不太一樣，證券分析師的考試方向似乎比CFP更注重計算一點(以下內容為個人意見，僅供參考)：一、特別需要留意計算的章節：投資組合計算CAPM股票(股價計算及成長模型)及債券評價(債券價格及存續期間)選擇權多頭及空頭的計算利率期限結構二、配合大量計算及重複練習：投資學是一門看完理論章節之後就需要馬上進行「大量計算」的科目，若不搭配計算練習，包準各位考生在看完之後一個禮拜就馬上忘記，而且無法進行跨單元的整合的思考(例如CAPM和股票評價；債券和利率期限結構)建議可重複練習楊士奇老師的投資學必考120題紅色練習本，Mr.W在當初準備CFP及證券分析師之前，重複練習了5遍，將自己訓練到一看到題目幾乎就知道答案的境界。

三、經典600題選擇題必做。

四、必做兩年(共8份)投資學「申論題」當中的計算題。

結論總結，投資學重視考古題及大量的題目練習，而Mr.W經過扎實的訓練和題目練習，投資學已經從不熟變成「期待」的考科，相信大家依照著這樣的方式，投資學在短期內訓練上來一定不是問題的。

最後也感謝楊老師的訓練，讓投資學變成一門有趣的學問。

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