其實創投也有分！台裔創業家分析：「創投」跟「天使投資人 ...

矽谷台灣幫 2019.06.12. 2019/06/12 17:16:15 ... 新創企業家會跟天使投資人、風險創投基金交換公司股權，以獲得創業資金。

然而，風險創投更可能想介入公司營運，而 ... 商周會員登入 × 啟動成功關鍵，隨時掌握商周.com最新資訊 提供第一手新聞解析、財經趨勢、專屬活動 接收通知 下次再說 已加入收藏 已取消收藏 焦點 焦點首頁 時事分析 封面故事 今日最新 大家都在看 國際 國際首頁 全球話題 趨勢中國 財經 財經首頁 產業動態 商業趨勢 焦點人物 投資理財 地產風雲 新冠肺炎追蹤 相關網站 商周財富網 管理 管理首頁 創新策略 數位轉型 行銷密技 領導馭人 職場 職場首頁 職場修練 創業心法 心靈成長 英文學習 教育趨勢 共好ESG ESG專區 生活首頁 中場幸福學 養生保健 時尚藝文 美食 旅遊 相關網站 良醫健康網 alive 專題 名家專欄 特別企劃 影音 數位閱讀 商周知識庫 商周共學圈 商周陪你讀 百大顧問團 關鍵100天CEO作戰室 聲音商學院 商周STUDIO 商周Store 紙本雜誌 電子雜誌 數位訂閱 暢銷圖書 商周CEO學院 CEO領導學程 魅力領導學 金惟純活學工作坊 職場學 青少年駐足思考表達 圓桌趨勢論壇 線上好好學 服務 會員中心 訂閱商周 客服中心 常見問題 活動總覽 加入我們 序號兌換 追蹤商周 下載App抽好禮訂閱電子報 現正閱讀 其實創投也有分！台裔創業家分析：「創投」跟「天使投資人」的差異 畫重點 段落筆記 新增筆記 「請稍等」英文別直接中翻英說pleasewaitaminute！一次掌握，常用的電話對談英文 0/500 不公開分類 公開分類 儲存 商周 管理 領導馭人 管理|領導馭人 其實創投也有分！台裔創業家分析：「創投」跟「天使投資人」的差異 圖／Dreamstime 撰文者：黃中凱、陳士駿、徐旭明 矽谷台灣幫 2019.06.12 2019/06/1217:16:15 如果你想創業，有了好的商業計畫，但很多人往往最後沒有踏出那一步，問題出在缺乏資金，在網路時代，向風險創投基金募資已經是許多新創公司發展的重要來源。

但，你該怎麼看待創投的角色呢？ 每家創投基金，對你都很感興趣！廣告 「我看過很多的新創企業家，當他們和創投基金會面時，常會說他們的會議進行得很順利，對方非常有興趣想投資。

但事實是，每一家創投基金都會對你表達，『他們很感興趣！』」徐旭明舉例。

這句話背後，其實就是許多創業家剛開始接觸創投的迷思，「風險創投基金（VentureCapitalism），在新創企業家眼中，就像一個提款機，握有大把鈔票。

」黃中凱點出多數年輕創業家會犯的一個思想錯誤，「但事實是，創投基金其實就是一家企業。

」 風險創投基金因為負責眾多投資人的資金，自然而然，「操盤的人就必須對投資標的做盡職調查。

」黃中凱表示，若創投基金有興趣投資一家新創企業，那麼一個專業的創投基金操盤者，就會分析這家新創企業，在市場上與其他競爭者的優劣勢分析，確保投資標的能讓他們獲利。

創投基金的日常工作，就是觀察哪些是具獲利潛力的新創企業。

新創企業家應該意識到，風險創投基金對每家新創都有興趣，因為這是他們的「職責」。

他們必須分析各家新創是否有獲利潛能，而新創企業家也應該了解風險創投與天使投資人，這2個創業資金來源有何差異；獲得這些資金後，對新創企業家來說又有什麼影響。

廣告 風險創投和天使投資人的機制差異 新創企業家會跟天使投資人、風險創投基金交換公司股權，以獲得創業資金。

然而，風險創投更可能想介入公司營運，而天使投資人則多擔任「導師」、企業顧問的角色。

由於天使投資人多在新創企業草創時期投資，較不要求投資回報，新創企業家可藉天使投資人的創業經驗，尋求事業上的意見回饋；而風險創投基金，則多在新創企業較穩定成長的階段投資，他們期望能獲得一定的投資報酬率。

因此，當風險創投基金投入愈多資金時，新創企業家就愈有可能置公司營運權於他人之手。

專注在企業的長期經營策略 所以這就回到新創企業家，對於創業資金該抱持什麼樣的心態。

「我最常看到的一個問題，就是新創企業家缺乏『資金管理』的概念。

」黃中凱解釋，多數年輕的新創企業家並沒有意識到，在獲得創業資金後，他們必須在資金燒光前，帶領公司達到下一個事業階段，也才能順利募到下一輪資金。

「他們不明白的是，一旦你開始接受資金，你就踏上這無止盡的『新創募資』輪迴。

」黃中凱比喻。

因此，新創企業家的思維，應該側重在事業里程碑的達成，而非募集資金。

他們應該要能清楚描繪出事業短、中、長期要達成的目標，若能清楚描述出長期策略規劃，也能幫助他們更專注在事業初衷，避免走向錯誤的營運方向。

選哪個好？天使投資人或風險創投基金？ 無論新創企業家想從天使投資人或風險創投基金獲得創業資金，他們最好能在行動前，審慎思考融資後可能伴隨的後果。

關於哪個資金來源是更好的選擇，這個問題並沒有確切的答案，而是取決公司現在在哪個階段。

陳士駿建議剛創立的新創企業，可以先向天使投資人募集資金。

「他們對投資回報較不要求，而且也能帶給你影響力與需要的人脈。

」 而對於正在擴充成長的新創公司，風險創投資金會是適合的資金來源選項，有助公司進行併購、團隊擴增、品牌行銷等，並藉由創投資金裡具專業知識的人士，提升公司經營能力，甚至協助未來公司的併購或上市。

作者簡介_黃中凱（KaiHuang） 黃中凱畢業於美國加州大學柏克萊分校，擁有電腦科學學士學位。

他和哥哥黃中彥，共同創辦美國遊戲公司RedOctane，並打造出史上最快突破10億美元的遊戲《吉他英雄》（GuitarHero）。

RedOctane因發行暢銷遊戲《吉他英雄》，於2006年被美國遊戲龍頭Activision，以1億美元收購。

他是連續創業家，也是天使投資人，投資遊戲、健康科技、消費硬體等相關領域的新創，已投資超過23家新創公司，並已有6家成功出場，其中有2家分別被Google和Intel收購。

責任編輯：黃楸晴核稿編輯：洪婉恬 延伸閱讀 從媒體爭相報導，到1年後就消失…YouTube創辦人分享：新創公司存活3關鍵 如何在1小時會議裡，留下好印象？天使投資人揭：新創企業家千萬別說這2句話 電子報 MBA明星講師開講、企業如何戰勝不景氣都在《管理趨勢報》！ 立即訂閱 下滑載入更多報導 天使投資人 風險創投 創業家 南山 redoctane redoctaneguitarhero 天使は大富豪に買われ 矽谷台灣幫 矽谷台灣幫 台裔創業家們，獻給台灣的創業聖經。

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