主控戰略筆記一: 量價關係操作要訣| 誠品線上

主控戰略筆記一: 量價關係操作要訣：◇本書屬於進階的技術分析討論，類似參加技術分析課程時所做的筆記。

如果將本書系所揭示的技術分析技巧，與一般技術分析網聚、或 ... 誠品線上 中文出版 商業財經 投資理財 主控戰略筆記一:量價關係操作要訣 主控戰略筆記一:量價關係操作要訣 作者 黃韋中 出版社 寰宇出版股份有限公司 商品描述 主控戰略筆記一:量價關係操作要訣：◆本書屬於進階的技術分析討論，類似參加技術分析課程時所做的筆記。

如果將本書系所揭示的技術分析技巧，與一般技術分析網聚、或技術 相關類別 投資理財 商業分析 投資課程 理財課程 商業課程 投資分析 財經課程 財經分析 財經理財 思考課程 內容簡介 內容簡介◆本書屬於進階的技術分析討論，類似參加技術分析課程時所做的筆記。

如果將本書系所揭示的技術分析技巧，與一般技術分析網聚、或技術分析課程的內容進行比較後，其深入的程度是有過之而無不及。

建議讀者在選擇本書系時，宜具有一定的技術分析基礎，如果曾經閱讀過《主控戰略》、《實戰手記》這兩套書系者尤佳。

◆本書是作者構思最久的一本書。

其在定義說明時盡量簡化分類，但在範例運用說明時，將投資人可能面臨的盤勢變化，針對K線與成交量作廣泛性的思考整合。

如此的撰寫模式更能貼近實際操作的判斷，讓讀者保有操作時的彈性。

◆作者認為關於成交量與K線相互搭配的變化無窮，建議投資人在操作過程中，無須知悉每一種變化，只要理解比較具有關鍵意義的變化，列出容易掌握的部份，在操作中大致吻合，便可以據此研判。

作者也提醒讀者，任何的判斷均須保留一點彈性，不是照本宣科、全然吻合才算數，以數學的觀念來說，只要「相似」即可，無需要求「全等」。

在本書論述過程中，會再度提醒讀者們這些觀念。

作者介紹 作者介紹■作者簡介黃韋中黃韋中台灣台南人，業餘投資人著作：◆《主控戰略》系列--主控戰略K線(2003年寰宇出版)、主控戰略開盤法(2004年寰宇出版)、主控戰略移動平均線(2005年寰宇出版)、主控戰略成交量(2005年寰宇出版)、主控戰略即時盤態(2006年寰宇出版)、主控戰略波浪理論(2007年寰宇出版)、主控戰略型態學(2008年)◆《實戰手記》系列--股價波動原理與箱型理論(第一版2006年第二版2012年)、技術指標與波浪理論(2007年)主控技術分析使用手冊(2009年寰宇出版)、對稱理論(2010年)◆《主控戰略筆記》系列--量價關係操作要訣(2012年) 產品目錄 產品目錄作者序導讀第一章基礎測量的概念價格的相對位置均線的助漲助跌量能解析與定義第二章量價結構解析三日量價型態量能與波浪走勢第三章主力出貨量價解析第一次短線出貨點第二次短線出貨點插線出貨點短線強拉出貨尖頭反轉出貨平均成本出貨插線誘多出貨第四章主力洗盤量價解析短期底部進貨主控盤第一次短線洗盤點主控盤第二次短線洗盤點行進間換手洗盤低檔洗盤控盤低點防守洗盤關後短線洗盤關後波段洗盤關後等低點洗盤關前洗盤關前等高點洗盤結語 商品規格 書名/ 主控戰略筆記一:量價關係操作要訣 作者/ 黃韋中 簡介/ 主控戰略筆記一:量價關係操作要訣：◆本書屬於進階的技術分析討論，類似參加技術分析課程時所做的筆記。

如果將本書系所揭示的技術分析技巧，與一般技術分析網聚、或技術 出版社/ 寰宇出版股份有限公司 ISBN13/ 9789866320453 ISBN10/ 9866320456 EAN/ 9789866320453 誠品26碼/ 2680709218005 裝訂/ 平裝 頁數/ 384 語言/ 中文繁體 級別/ 無 開數/ 25K 試閱文字 產品試閱:導讀 金融市場是一個零和(Zero-Sum)市場，凡是有人賣出一個單位，必有人買進一個單位，因此成交量(Volume)代表買賣成立的數據。

如果參與買賣的人較多，成交量便會擴增，代表交易相對熱絡，人氣容易聚集；反之，如果參與買賣的人較少，成交量便會萎縮，代表交易相對冷清。

所以成交量為資金榮枯的指標，成交量的大小也顯示參與者熱絡的程度。

在技術分析的領域中，投資人學習的重點不外乎量價關係，從量價衍生出來的技術指標如過江之鯽，坊間關於量價變化的論述可謂五花八門、各顯神通。

以筆者個人認知，成交量屬於股價波動過程中眾多的參考指標之一，必須依附在價格波動上進行研判，所以在定位成交量變化的意義時，仍然需要先辨別多空趨勢與產生訊號的相對位置，當價格(位置)不同，所代表量能結構的意義也不盡相同。

在金融市場中，投資人交易的依據是價格，但是成交量的多寡(流通性)卻決定是否可以成交。

比如，某甲以50元的價格下單，雖然當天K線圖的下影線價格也是50元，卻不代表某甲的買單能夠成交，原因在於50元的交易量相當少，在成交搓合時不是某甲所下的買單，因此在當日高低點，常常有見價卻未能成交的現象；有時候走勢呈現極強或極弱，比如漲停鎖死，成交量極度萎縮，投資人縱使想買這個價格，也沒有人願意賣出，只能選擇更高價位才有機會買進。

除此之外，成交量多寡的數據與價格高低的呈現，還有一個非常重要的差異。

比如，今日K線的開盤價是50元，在整個交易過程中，這個價格可能會來回出現好幾次，但是成交量卻是累計值，如果在上午10點已經成交5000張股票，在11點檢視成交量的數據，只會增加絕對不會再減少。

這種特性，有助於投資人在交易時間尚未截止以前，就能夠得到樣本的確認。

筆者也常與參與網聚的朋友說，僅觀察量能結構的變化，不容易推知價格的走向，此點足以證明量能研判必須依附在價格走勢上；但是筆者若只觀察價格的變化，卻能夠大致猜測量能的增減情形；接著再從量能結構的不同，配合K線走勢，又能推知價格透露出的意圖。

這種反覆搭配的研判，頗有中國陰陽相生相剋的道理，如何掌握這些變化的訣竅，就是這本書的主要目的。

本書的第一章，是要協助讀者建構研判的基礎觀念，並且從價格與相對位置如何判別開始。

在本單元首先介紹「黃金螺旋」與「黃金分割」進行測量定位，並輔以「主力控盤模式」進行說明，要特別提醒各位讀者，股價上漲模式並非只有「主力控盤模式」這一種型態，而且這個型態可以任意縮小放大，同時應特別注意，所有關於高低檔的相對位置，都具有層級的分別。

在第一章中，也提出均線助漲與助跌的概念，同時解決一般投資人誤判觀察層級，所導致研判上的困擾，相信各位讀者在閱讀完這個單元後，對於均線操作的認識將更進一步。

最後再利用一個單元，清楚定義成交量中，關於量增與量縮的比例關係，以及均量線走勢的變化。

有了本章所提示的觀念，再搭配後續章節的說明，自然就能夠在詭譎多變的量價關係中，整理出一條清晰的思路來。

本書的第二章，是以三筆量能增減變化，配合容易辨識的K線組合，解析價格走勢所透露出的可能意圖，對於短線研判有絕對性的幫助。

緊接著再以均量線的黃金交叉與死亡交叉，輔助觀察週線的波浪架構，同時解決走勢產生延伸浪時的判別困擾，雖然無法將所有解決疑惑的方法一網打盡，在本單元的提綱契領下，會是一個深入認識波浪很好的開始。

在第三章與第四章，則是將以往研討會中揭露過的進出貨模式，與洗盤的關鍵架構，做有系統地介紹呈現，這些操作細節除了可以搭配黃金螺旋、潮汐推演(推浪三部曲)進行有效率的研判外，更可以結合筆者其他書系的內容，進行綜合運用。

尤其是《主控戰略成交量》這本書，已經詳細介紹量價關係、關鍵量能的研判與各種關於出貨、進貨與洗盤等型態，為了使技巧能夠方便讀者整合，省去再另外翻書的麻煩，故本書特別再將相關型態列出，然而詳細的研判，還是要請讀者們回頭去翻閱《主控戰略成交量》。

在這些章節中，為了使研判更趨於精準，除了成交量的指標外，在說明時也放入與主力控盤有關的幾個指標，如週轉率、當日沖銷量與當沖比率，這幾個指標曾經在《主控戰略即時盤態》裡描述過，在此僅臚列重點供各位讀者參考，關於更詳細的操作運用請參閱《主控戰略即時盤態》這本書。

第一章基礎 北魏酈道元《水經注‧渠》：「今碑之左右，遺墉尚存，基礎猶在。

」基礎，從此被引申為事物的開端或根本。

技術分析的根本在何處？就在量價關係。

而研判價格的基礎，在於辨識相對位置的高低，唯具有相對位置的概念，才能將種種技術分析妥當運用；相同的技術訊號，在不同位置所蘊含的意義，也才能夠清晰的解讀；以至於層級的分辨，才有抽絲剝繭般的逐漸明朗。

至於如何將相對位置概念先建構出來，其基礎就在於測量。

測量的概念 技術分析研究者，通常在假設股價走勢的方向之後，同時會設定一個可能完成的走勢目標，此即為目標測量。

所以，目標測量是一種順勢的研判，其目的是做為停利、操作風險評估與攻擊強弱程度的參考。

因此當技術分析研究者方向研判錯誤時，所進行的目標測量就完全沒有意義。

除此之外，就算是方向研判正確，預測的目標點位也不一定會滿足。

假如走勢滿足評估的目標，投資人便可以根據滿足的幅度定位走勢的強度，沒有滿足評估的基本目標，就代表該方向走勢屬於弱勢，此時執行停利或是否退出觀望的操作策略就可以因應而生。

而評估風險的觀念，在《股價波動原理與箱型理論》這一本書中，有較為詳細的論述，請有興趣的投資人參閱。

金融市場中慣用的測量方法，大致上可以分成三大系統，分別是： (1)翹翹板原理。

(2)槓桿原理，又稱N型測量。

(3)空間分割。

第(1)、(2)種是股價在屬於攻擊或調整走勢時，所進行的目標評估。

第(3)種則是針對在某特定空間內，走勢強弱的評估。

圖1-1測量概念 請看《圖1-1》。

假設股價走勢為多頭，所謂的翹翹板計算原理，是指股價從P上漲到Q，再從Q回檔到R後，如果多頭持續攻擊並且攻擊走勢獲得確認，則翹翹板目標＝Q×2－P，或Q×2－R。

假設股價走勢為空頭，當股價從P下跌到Q，再從Q反彈到R後，如果空頭持續攻擊並且攻擊走勢獲得確認，則翹翹板目標＝Q×2－P，或Q×2－R。

從翹翹板原理，可以衍生出：N字一飽二吐的測量、型態完成的測量與黃金螺旋的測量，本書採用黃金螺旋測量為主要的架構，公式如下： 弱勢上漲：P＋(Q－P)×1.618或P＋(Q－P)×2 正常上漲：P＋(Q－P)×2.618或P＋(Q－P)×3.236 強勢上漲：P＋(Q－P)×4.236或P＋(Q－P)×5.236 超強勢上漲：P＋(Q－P)×6.854 弱勢下跌：P－(P－Q)×1.618或P－(P－Q)×2 正常下跌：P－(P－Q)×2.618或P－(P－Q)×3.236 強勢下跌：P－(P－Q)×4.236或P－(P－Q)×5.236 超強勢下跌：P－(P－Q)×6.854 上述公式中，關於弱勢、正常、強勢與超強勢的定義，將會隨著P～Q的取段大小而呈現不同的結果，亦即其強弱程度是針對P～Q這一段進行比較得來的相對關係。

請繼續看《圖1-1》。

假設股價走勢為多頭，所謂的槓桿計算原理，是指股價從P上漲到Q，再從Q回檔到R後，如果多頭持續攻擊並且攻擊走勢獲得確認，則槓桿目標＝Q＋R－P。

假設股價走勢為空頭，當股價從P下跌到Q，再從Q反彈到R後，如果空頭持續攻擊並且攻擊走勢獲得確認，則槓桿目標＝R＋Q－P。

從翹翹板原理，可以衍生出縮小浪、等浪與擴大浪的計算。

公式如下： 多頭上漲時的縮小浪：S＝R＋(Q－P)×0.618 多頭上漲時的等浪：S＝R＋(Q－P) 多頭上漲時的擴大浪：S＝R＋(Q－P)×1.618 空頭下跌時的縮小浪：S＝R－(P－Q)×0.618 空頭下跌時的等浪：S＝R－(P－Q) 空頭下跌時的擴大浪：S＝R－(P－Q)×1.618 至於空間分割，是指走勢針對某一個段落，進行反彈或是回檔的幅度評估，常採用的方法有三分法、四分法、六分法與黃金比例。

無論是使用哪一種方法，其重點不是在精準的捉到股價的落點，而是根據實際走勢的波動分辨其強弱程度，因此在進行空間的切割時，上述方法只要選擇一種使用即可，本書採用黃金比例分割法，公式如下： 多頭中超弱勢回檔：R＝Q－(Q－P)×0.236 多頭中弱勢回檔：R＝Q－(Q－P)×0.382 多頭中正常回檔：R＝Q－(Q－P)×0.5 多頭中強勢回檔：R＝Q－(Q－P)×0.618 多頭中超強勢回檔：R＝Q－(Q－P)×0.764 空頭中超弱勢反彈：R＝Q＋(P－Q)×0.236 空頭中弱勢反彈：R＝Q＋(P－Q)×0.382 空頭中正常反彈：R＝Q＋(P－Q)×0.5 空頭中強勢反彈：R＝Q＋(P－Q)×0.618 空頭中超強勢反彈：R＝Q＋(P－Q)×0.764 價格的相對位置 股價上漲與修正的模式探討，坊間常見的有道氏理論、型態學與波浪理論，由於資訊發達與網路傳播迅速，這些常識已經深植於一般投資人心中，照道理，應該很容易在實際走勢變化過程中，被投資人辨識並據此為操作的參考，實際上的情形卻非如此。

筆者認為最大的原因不在於理論本身，而是使用者出現了問題。

如果最根本的核心觀念無法被參透，那麼市場中眾多的理論，不過是上戰場時的擺設品，無法成為維持生存的工具，甚至是引導勝利的利器。

在市場中，上漲與修正的輪廓，有時候宛如晴空下的舞步清晰可見，有時候卻如白衣女郎漫步於雲霧中，迷濛渺渺不可分辨，波浪的形象與型態走勢交錯，漲跌之間與指標鈍化背離若即若離，已經無法單純的以一般書籍中所說的重點進行解析。

然而，股價走勢其實有其特定軌跡可循，《圖1-2》所示之「主力控盤股價循環模式」不過是其中之一，此圖既然能夠多次出現在主控戰略叢書中，代表它不但是主力作線基礎，也是辨別進貨、洗盤與出貨的關鍵。

圖1-2主力控盤股價循環模式 從這張圖，投資人應當可以體認到技術分析的幾個重點： (1) 短中長期進貨的相對位置與模式。

(2) 短中長期洗盤的相對位置與模式。

(3) 短中長期出貨的相對位置與模式。

(4) 評估滿足點的合理計算數據。

比如，標示H5與H8將被定位為長期出貨，標示H與H3則為中期出貨，標示H1、H2、H4、H6、H7與H9為短期出貨。

進貨與洗盤的相對位置與長短週期，則可以仿效出貨的定位進行解讀。

當這些基礎被破譯之後，滿足點的評估、型態走勢的判斷和指標軋空與否的辨別，自然輕輕鬆鬆就可以運用自如。

在《圖1-2》中，畫出了利用黃金螺旋計算後，實際高點與計算數值的對應關係，請容許筆者做更深入的說明。

當投資人以標示L～H為初升段進行滿足點的評估，在正常情形下： 1. 如果H3在1.618倍滿足，則H5很可能在2倍或2.618倍滿足。

2. 如果H3在2.618倍滿足，則H5很可能在3.236倍或4.236倍以上滿足。

3. 如果H3在3.236倍滿足，則H5很可能在4.236倍或5.236倍以上滿足。

4. 如果H3在4.236倍滿足，則H5很可能在5.236倍或6.854倍以上滿足。

5. 如果走勢上漲明顯超過測量段的6.854倍，代表走勢出現延伸，或者是取錯觀察測量段，這時候應該要放大輪廓觀察或是另外取段進行測量。

至於回檔與反彈走勢的評估，相對的複雜許多，同時必須與股價波動原理合併思考。

以《圖1-2》為例，可以分為： (1) 從標示H開始回檔的探討。

(2) 從標示H3開始回檔的探討。

(3) 從標示H5開始回檔的探討。

(4) 從標示L7開始反彈的探討。

當股價從標示H開始回檔時，暗示走勢已經完成初升段，同時主力已經進行第一次的出貨，所以此次回檔的目的是為了清洗浮額，這裡所產生的不安定籌碼(浮額)，主要來自於低檔進場的多方操作者，以及前波套牢的多方棄權者。

而L1應該回檔到什麼地方？建議投資人使用黃金比例，針對L～H進行空間的切割觀察，正常而言，L1必回到整段0.5倍的比例以下，最常回到比例是0.382倍以下，甚至更低。

而多頭最起碼的要求是不可以破底(創新低)，亦即維持L1≧L。

不過有部份投資人會問，會不會形成所謂的「破底翻」，即L1＜L？絕對不行，因為那是另一種主力作線模式，並不適合套用在這個模式當中。

當股價走勢完成H3的上漲後，由於已經滿足重要的目標值，股價理應進行回檔修正走勢。

如果股價要維持多頭優勢，從H3開始進行的回檔，無論從道氏理論、波浪理論或日本三段漲跌論，都強調不宜回檔太深。

所以L4的修正結束點，應該用黃金比例來對L1～H3進行空間的切割觀察，正常而言，L4至少要修正到整段0.618倍的座標，部分會修正到0.5倍的座標附近。

當然，有些特例會修正的更低，卻依然能夠保持多頭的優勢，持續讓股價上漲，但是投資人在研究或是判斷時，不宜以特例為主要對象，應以比較容易出現的走勢為判斷依據。

當股價走勢完成H5的上漲後，正常而言，應該滿足或接近另一個重要的評估目標，隨即在股價出現止漲訊號後，進行回檔修正走勢。

從這裡開始的回檔修正，可以區分為兩大類，一種是多頭走勢已經結束的修正，未來股價走勢不會再度創高；另一種是類似H3上漲結束後的修正，未來股價走勢還會再度創高。

兩者之間的差異在於回檔的深度。

如果是多頭走勢結束的修正，那麼從H5開始的回檔，通常會先盤頭進行短期出貨，或是利用盤堅型走勢進行出貨，接著做出初跌段，俟反彈結束後進行全波修正。

而初跌段的觀察，應該用黃金比例來對L4～H5進行空間的切割觀察，正常而言，L7至少要修正到0.382倍的座標以下，但往往會修正到0.236倍的座標以下，反轉走勢明顯者甚至將L4跌破。

初跌段之後，必須觀察是否整體出貨模式已經呈現「長期出貨」的行為，如果研判後會產生這樣的疑慮，投資人必須要有未來走勢將會進行所謂的「全波修正」，即L8或L9將會回到L～H5整段0.382倍或是0.236倍的座標以下，慘一點甚至會跌破L的谷底。

在初跌段之後的走勢，從L7開始的上漲，一般會定位為反彈走勢，反彈的結束點H8，可以從反彈起點L7開始的技術現象進行目標評估，也可以在臨近壓力時取當時的技術訊號進行判斷。

比如，軋空訊號是否被破壞、短期是否出現出貨的行為等等。

除此之外，也可以利用黃金比例進行反彈空間多寡的觀察，即H8有機會反彈到H5～L7任何一個黃金比例數字，也有機會再度創高。