[心得] 如何成為投資分析師- 看板CFAiafeFSA

自己當分析師的這幾年，一直都有學弟妹對於投資分析師這個工作很有興趣，但是卻也有點很多的誤解，剛好最近自己幫換日線寫了一篇關於介紹投資分析師的 ... 批踢踢實業坊 › 看板CFAiafeFSA 關於我們 聯絡資訊 返回看板 作者evilviolet(夢中人)看板CFAiafeFSA標題[心得]如何成為投資分析師時間TueDec1014:24:392019 自己當分析師的這幾年，一直都有學弟妹對於投資分析師這個工作很有興趣，但是卻也有 點很多的誤解，剛好最近自己幫換日線寫了一篇關於介紹投資分析師的文章，想跟大家分 享一下，也歡迎同業前輩指教。

簡單講一下自己的背景：台灣會計學士、荷蘭財務碩士，從2013年在荷蘭一家assetmana ger當buyside的公司債投資分析師到現在。

文章網路版http://bit.ly/36lua7A 算一算日子，自己成為「投資分析師」，也已經有7年多了。

現在回頭看，當初真的運 氣不錯，能誤打誤撞地踏入這個讓許多人「稱羨」卻也「誤解」的工作。

—從會計到財管，我如何成為投資分析師？— 我大學唸的是會計，畢業後也跟大多數的會計系學生一樣，想都沒想就直接進入會計師事 務所，從事審計的工作。

雖然說工作內容可以學到不少東西，但太多重複性的作業，實在 不是太適合我的個性。

不過在眾多審計工作的項目中，財務報表的分析卻讓我覺得很有趣 。

而這也讓我決定來荷蘭唸財務管理碩士，希望日後能夠有機會從事相關工作。

在荷蘭碩士畢業後，我進入了現在的公司。

但第一份工作，跟投資分析沒有太大關係，主 要是支援投資部門（也就是我現在的部門）處理基金的行政相關作業。

後來因為因緣際會 ，運氣很好的轉調到投資部門，成為一名公司債的投資分析師，負責分析消費品和汽車產 業。

我的工作是提供基金經理人投資建議，不過自己並不做投資操作。

我想不少人大概很好奇，在國外當投資分析師，工作內容是什麼？下面我大概簡單介紹我 一天的工作行程： 每天我到公司第一件事，就是開始看昨天下班後的研究報告跟新聞。

沒錯，就是看新聞！ 看各式各樣會對標的公司有影響的新聞，然後得快速動腦想該怎麼辦。

此外公司債的市場 跟股票不一樣，每天都可能會有新的公司債發行。

所以通常早上也都得跟基金經理人討論 ，要不要投資新發行的公司債。

下午的話還是繼續看新聞和研究報告的無限迴圈，但是因為下午沒有新發行公司債要處理 ，所以通常會比較閒。

這時候就可以找時間處理一些財務模型，或是其他雜七雜八的事情 。

但因為工作性質偏研究的關係，我的工作絕對不會有「做完」的一天，因此哪時候下班 就得自己決定。

除了上面的固定的日常工作，還得不時去參加公司新發行公司債時的投資人會議；此外， 我每年會去參加兩到三次負責產業相關的投資人會議，跟標的公司討論他們的最新發展。

寫到這裡，希望大家對「投資分析師」這個工作有稍微多一些了解。

而這幾年來，總會有 對這個工作懷抱憧憬的學弟妹，詢問要怎麼樣才能成為一個投資分析師。

下面就讓我分享 ，我認為在未來要成為一個好的投資分析師，所需要的「配備」。

—基本配備— 一、專業知識 專業知識，大概是要成為一個投資分析師，最基本的要求。

而其中我覺得最重要的是，對 會計和財務報表的理解。

要分析一家公司，最直觀的方法就是看公司的財務報表。

因此， 要成為一個好的投資分析師，最基本的要求就是要有好的會計基礎，熟知財務報表的來龍 去脈。

雖然其他的財務金融的相關知識也很重要，但對我來說，會計和財務報表，卻是基 礎中的基礎。

二、產業知識 除了專業知識外，想要好好的分析一家公司，了解產業的相關知識，也是不可或缺的。

而 產業的大趨勢，在我看來是特別重要：像是近期以來汽車產業掀起了電動車的浪潮，對於 相關公司的影響，可以說是相當巨大。

擁有產業知識並且了解趨勢，是在進行投資分析時 相當關鍵的一環。

—進階配備— 一、邏輯分析能力 既然是投資「分析」師，邏輯分析能力的重要性，當然也不在話下。

這項能力得建立在上 述的專業知識和產業知識之上：可口可樂為什麼要併購Costa咖啡？無酒精啤酒的盛行 ，會對啤酒製造商有什麼影響？要回答這些跟投資分析有關的問題，除了得有相關的知識 之外，更需要好的邏輯分析能力，才能知道這些公司或是產業的風吹草動，究竟對標的公 司會有什麼影響。

二、洞察市場的能力 資本市場其實就是個零和的賭局，在牌桌上有人輸，就會有人贏。

在賭局中，每個人都有 自己的預期，也就形成了所謂的「市場共識」。

如何能夠洞悉市場人士的看法，其實是非 常重要的。

畢竟不論你個人的觀點有多卓越，放到市場上，也只不過是數以萬計投資人的 其中之一，很容易被市場的巨浪淹沒。

因此，我們常說「市場永遠是對的」，既然如此， 如果能具有洞察市場的能力，就能在這樣的賭局上取得先機，提高獲勝的機率。

三、溝通能力 身為一個投資分析師，說到底就是要提供投資建議。

怎樣清楚且有效率地，和投資人溝通 你的投資建議，其實是非常重要的一件事。

要能解釋清楚分析的脈絡、最後的結論，進而 讓人同意你的投資建議而進行投資行為，絕對不是光有專業知識或是分析能力就可以辦到 ，而是需要強而有力的溝通能力。

此外，在跟標的公司打交道的時候，溝通能力也十分重 要。

要如何經由問好的問題，從投資人關係部門，得到公司重要有用的資訊，也是身為投 資分析師的關鍵能力之一。

—高級配備— 一、自己的見解 即便不少人有很好的專業能力、豐富的產業知識，分析能力也很不錯，但卻缺少了「自己 的見解」。

身為投資分析師，公司付你薪水，就是買你的「投資見解」。

如果不能提出自 己獨特的見解，只隨著市場上的共識起舞的話，這樣的投資分析師就失去了其價值。

所以 我常說：投資見解錯了沒關係，有關係的是沒有投資見解。

二、好奇心 人說「好奇心會殺死一隻貓」，我卻常常覺得好奇心會成就一個好的投資分析師。

這裡的 好奇心，除了對投資產業的新科技，像是竄起的人工智能、大數據外，還有對所分析產業 的新趨勢和工具：像網紅對消費品產業行銷的影響、或是自駕車對未來交通模式的影響。

這些看起來和投資分析短期沒啥關聯的事情，長期下來卻可能有重要的影響。

如果有好奇 心，就會主動去研究和了解這些東西，讓自己長期處在"perpetualbeta"的模式，也 就比較容易futureproof了。

—隱藏配備— 一、ESG分析 最後我想談一下，近年來在投資市場日益風行的ESG。

雖然ESG（Environment,Social andGovernance，中文為環境、社會及公司治理）在台灣可能還在起步階段，但在歐洲的 投資市場中，早已經是個不可忽略的顯學。

能了解ESG對公司、社會、環境等各方面的 影響，進一步的進行分析，搭配興起的永續經營與社會責任型投資，絕對是未來投資相關 從業人員，不可或缺的能力。

上面是我工作短短幾年來，對於如何成為一個好的投資分析師的體認。

相信有更多更資深 的前輩，或許會有不同的觀點，也希望能夠不吝指教。

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至於當初來荷蘭（十年前）是因為不打算念MBA所以不考慮美國，英國又有點太貴。

荷蘭相較一下便宜，有一年找工作簽證，然後英文也很通，所以就來了。

※編輯:evilviolet(213.10.110.83荷蘭),12/13/201917:59:27 →acc1016:本來想說的是基本配備(2)比(1)重要，但其實每一大項的(1)12/1411:53 →acc1016:都是基本的，越後面的(2)/(3)比(1)更重要12/1411:54 推Yangster:優文感謝分享12/1423:13 推WWWilliam:謝謝，荷蘭福利好像不錯~nice~12/1608:53 →WWWilliam:當年GMAT考完RSM寄給我至少5封實體郵件極力推銷，好像12/1608:54 →WWWilliam:也還蠻歡迎外國人的12/1608:54 推martin6666:推優文12/2215:16 推thunderclap:我也在荷金融業，方便跟前輩請教些問題或約個咖啡嗎12/3017:23 →evilviolet:有機會沒問題啊，可傳訊我有空都會回的12/3019:26 推charly780712:推01/0721:57 推locasb:可以加LinkedIn嗎？我在英國想轉行當投資分析師01/1400:03 推locasb:我的http://linkedin.com/in/bellavaughanyjl01/1400:33 推utetsu:必推台客J01/1908:49 推ac1102:名片真的寫investmentanalyst?06/0102:41 推richuncle97:推08/1712:10 推kkk258:優質好文，解答了一些疑惑，謝謝原po02/2717:07