《移英財稅七步走》：如何賣出大幅升值股票？ - 關鍵評論網

買賣股票產生的資本收益和股息收入，在英國分屬兩個徵稅架構， ... 如果你移民英國前不處理這批已大幅升值的股票，直至移民成為英國稅務居民後才沽 ... 集團資訊關於我們集團介紹我們的團隊旗下媒體關鍵評論網everylittled.INSIDE運動視界Cool3c電影神搜未來大人物歐搜哇旗下節目多元服務Ad2Taketla拿票趣關鍵議題研究中心Cr.EDShareParty達思智能科技與我們合作內容行銷與廣告業務異業合作原創內容暨內容媒體業者合作加入我們新聞中心 2022/03/16,理財PhotoCredit:AP/達志影像精選書摘TNL精選書籍，讓你站上文字巨人的肩膀，遠眺世界。

看更多此作者文章...訂閱作者收藏本文上一章節提到，對於所有有意移民的家庭來說，必須想方法增加自己的「稅後所得」，要應對英國最高28%的資產增值稅，其中一招就是移民前檢視現有投資組合，為資產重新估值、做「底價管理」（BasePrice）。

「底價」指的是「買入價」，當買入價被調高，將資產的增值幅度減低，自然可以少交一點稅。

香港人最愛甚麼投資？相信非物業和股票莫屬，本章會從股票開始說起，有大幅增值的股票需要特別注意，可以考慮優先沽出。

資產增值稅＝〔（賣出價－底價）－免稅額（如有）〕×稅率 假設你於2010年買入股票A，當時的買入價是20港元，買入的股數是50,000股，現時已升至每股100港元，即累計升值400萬港元。

如果你移民英國前不處理這批已大幅升值的股票，直至移民成為英國稅務居民後才沽出，潛在的資產增值稅接近8萬英鎊、即約80萬港元：資產增值稅＝（400,000－12,300）×20%＝77,540英鎊註：假設英鎊兌港元的匯率是1：10；2021/22稅務年度的資產增值稅的免稅額為12,300英鎊。

沽後再買　須留意「30日買賣規則」 如果是想長期持有股票，又該如何做呢？可以沽出股票後再買入，從而令底價提高，自然有效節省潛在的資產增值稅。

不過沽出後多少天再買入呢？理論上當然愈快愈好，否則價格在重新買入前就大幅上漲，豈不是好心痛？不過，英國在1998年推行「30日買賣規則」（30-daysrule）（又稱「Bed&Breakfast」規則），凡於30日內重新買回相同股票，會以此配對較早前賣出的股票，防止先舊後新的避稅做法。

所以，比較保守的做法是賣出後30天再買入。

投資虧損可抵日後免稅額 在英國，在計算資產增值稅時，如果綜合投資錄得淨虧損，淨虧損的部分可以留至往後年份，以抵扣將來的收益，理論上可以無限期累積。

但要注意的是，當年的虧損一定要先用來抵扣同一年度的收益，而且不能利用免稅額先將收益減低；相反，利用累積虧損抵扣當年收益時，則可以善用免稅額而少用虧損額度。

PhotoCredit:Reuters/達志影像用一個簡單例子說明：第一年，假設買賣股票A賺了2萬英鎊，但買賣股票B虧損了3.5萬英鎊，相減之下，淨虧損為1.5萬英鎊，免稅額在這情況下是白白「浪費」了，只有這金額可以累積用作抵消未來的資本收益；假設第二年，買賣股票C賺了2萬英鎊，當年並沒有已實現的虧損，在計算稅款時，先用2萬英鎊減去當年的免稅額1.23萬英鎊，剩下來的7,700英鎊收益，則可以用去年留下來的1.5萬英鎊虧損額抵消，免繳稅款之餘，還有7,300英鎊的累計虧損「額度」可用作將來省稅之用。

股息稅買賣股票產生的資本收益和股息收入，在英國分屬兩個徵稅架構，稅率亦有明顯分別。

雖然兩者稅率不一致，但收入會合併以計算稅階，在標準稅階下，資產增值稅率為10%，略高於股息稅的7.5%（以2021/22年度稅率計算）；但一旦在高稅階，資產增值稅率為20%，遠低於股息稅的32.5%，那是否代表投資增長股比較合適呢？這其實要視乎個人或家庭的資產金額，也要平衡整個理財組合的風險和現金流需求。

從稅收角度看，股息收入可以用個人入息免稅額抵扣應稅收益，資本收益則可用相應免稅額作減免，兩類股票配置及處理得宜，每年最少（假設沒有其他收入）有2.487萬英鎊收入免稅，夫妻二人加起來即有近5萬英鎊免稅額，足夠很多中產家庭維持生活。

至於高資產淨值家庭，股票組合則可配置更多在增值部分，畢竟資產增值稅最高稅率僅為20%，比股息稅最高的38.1%低接近五成。

稅務年度完結前重設底價由於免稅額不可以累積至往後的稅務年度，所以過去很多英國人會在稅務年度完結前，賣出部分升值的股票，用免稅額抵消升幅，再在短時間買回來，以這方式長遠持有股票並重設底價（Basevalue），從而減低將來賣出時的應稅資本收益。

例如，手持1萬股股票D，每股成本為1英鎊，以每股2.23英鎊賣出後，資本收益為1.23萬英鎊，正好由免稅額抵消，毋須交稅。

假使20天後，投資者在股價跌至2英鎊時重新買回1萬股，這時便觸發了30日買賣規則，需將賣出的股票配對為這批以2英鎊買入的股票，資本收益變為2,300英鎊，而手上的1萬股變回成本價1英鎊的104章持股（Section104Holdings）；相反，如果重新買回的時間是30日後，這1萬股便會維持以2英鎊的成本價加入104章持股內，成功將底價「重設」，提升稅務管理效益。

書籍介紹本文摘錄自《移英財稅七步走》，天窗出版圖片來源：天窗出版社作者：李澄幸、李明正出版社：天窗出版社英國實行全球徵稅，不論薪金、物業升值、股票升值、港樓收租、股息收入、遺產……英國稅局通通與你分一杯羹！移英前不做好理財及稅務規劃，等同打開銀包、任由別人吞食你的財富！從香港移民到其他地方，多是從低稅及簡單稅制轉移至高稅及複雜稅制。

在英國，只要在一個稅務年度住滿183日或以上，即視為稅務居民，入息稅最高45%、資產增值稅最高28%、遺產稅最高40%，收入愈高交稅愈多，身家隨時大蒸發！「移居＋理財」專家、資深財務規劃師李澄幸及李明正，在此書將稅務知識結合香港人的理財習慣，建議移民人士應從減稅角度啟動理財規劃，包括慳資產增值稅、慳入息稅、慳遺產稅。

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