創投脈動：2021 Q3 全球創業投資分析

KPMG發佈創投報告預測：美國本土資本市場的SPAC熱潮在持續減緩，新創企業以交叉輪融資案件成為IPO前過渡，並吸引非傳統型創投業者的關注，但在其他地區，資本市場越來 ... close Sharewithyourfriends KPMGPersonalization GetthelatestKPMGthoughtleadershipdirectlytoyourindividualpersonalizeddashboard Registernow Login Close 更新提醒 ! "自從您上一次登入後，我們已更新隱私聲明。

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最新一期的報告顯示，全球創投投資金額第三季持續創下歷史新高，促使企業在8,682筆融資交易案件中共募集了1,717億美元，包括11筆超過10億美元的交易，這些交易集中在美國、印度、中國、巴西四個國家，我們研究了季度創投市場發展情形，並探討各種全球及區域趨勢，其中的亮點包含： 鉅額融資案件(Megadeals)在全球創投市場扮演重要角色，當各地區都發生10億美元以上的交易事件 本季度，超過十億美元的鉅額融資案件仍然主導市場脈動，若再加上一億美元以上的募資案件，整體市場更是蓬勃發展。

前十大融資案件，各地區觀察如下，亞洲地區：印度(電子商務Flipkart-36億美元、教育科技BYJU-17億美元)、中國(能源儲存Svolt-15億美元)；美洲地區：美國獲得7筆10億美元以上的交易事件(電動汽車Rivian-25億美元、乾淨科技Generate-20億美元、資料庫Databricks-16億美元、教育科技Articulate-15億美元、數位醫療DevotedHealth-12億美元、金融科技Chime-11億美元、物流配送GoPuff-10億美元）。

投資者對ESG(環境、社會、治理)和乾淨技術(cleantech)及相關領域的興趣顯著增加 投資者對ESG和乾淨技術的興趣明顯增加，尤其在電動汽車、乾淨能源、移動科技和基礎設施等領域。

2021年第三季度，全球發生的最大的交易都聚焦在乾淨技術，包括電動汽車Rivian融資25億美元，替代能源基礎設施Generate融資20億美元，能源儲存Svolt融資15億美元，以及電池回收RedwoodMaterials融資7億美元。

ESG和乾淨技術相關的新興領域也迅速吸引了投資者的關注，總部位於德國的Grover企業在2021年第三季度融資10億美元債務輪，該企業專注於透過提供技術租賃計畫使循環經濟效益最大化。

此外，食品技術也受到關注，2021年第三季度，總部位於以色列的人造肉AlephFarms企業籌資1.05億美元。

非傳統投資者在創投市場中扮演更積極的角色，積極關注交叉輪融資案件 全球創投基金持續投資蓬勃，部分原因來自於私募股權基金、對沖基金、共同基金和退休基金數量增加，這些非傳統創投正在關注私營企業的投資報酬，並尋找介入的機會，對交叉融資(crossfinancing)的關注提升也吸引了更多不同類型投資者的興趣。

許多後期階段企業仍然以IPO退場為目標，但他們在時機掌控方面變得更具戰略性，聚焦在尋找最佳估值的IPO時機點，這現象促使一些企業發行交叉輪融資，以銜接退場前的空窗期，基於很高機率能在18-24個月內就能看到投資報酬，非傳統投資者特別關注交叉輪融資案件。

此外，美國本土對SPAC合併的興趣則持續則下降，然而其他地區的企業仍然顯示出興趣。

後期階段交易特別吸引著美洲和歐洲兩區域創投投資人的關注 隨著上半年高峰後趨緩，強勢的九月足以彌補短暫停頓的經濟活動，其中，後期階段交易仍特別吸引美洲及歐洲這兩個地區的創投投資人，也包括那些被認為是pre-IPO輪的交易。

美洲及歐洲有越來越多元的創新企業吸引著大量創投注意力，凸顯了有價值及有創新能力企業對全球各地創投的吸引力；以美洲為例，Antigua吸引了美國以外最大的創投交易案件-FTX加密貨幣交易所融資9億美元；同時在歐洲，總部位於愛沙尼亞的汽車相關企業Bolt融資7.09億美元，而總部位於瑞士的金融科技Quantus和金融科技TradePlus24分別籌資5.53億美元和2.25億美元。

國際企業擁抱IOT物聯網連接標準 多年以來，IOT物聯網相關技術一直是相對熱門的投資領域，儘管人們對設備相互通訊存在一些擔憂。

然而，由多家國際型科技龍頭(例如：Google、Apple和Amazon)共同組成的連接標準聯盟(CSA)，在2021年第三季度共同制定Matter（前身為ProjectCHIPeditor_iot）為全球物聯網之智慧家庭聯網標準，Matter的出現有助於支持物聯網技術進一步的發展，並刺激對該領域的未來投資。

由上述可知，鉅額交易仍然是全球創投市場的主要驅動力，2021年第三季度全球最大的交易中，印度連續兩季拿下鉅額交易的第一名，且刷新投資金額紀錄(電子商務Flipkart（36億美元）)；展望2021年第四季度，金融科技、健康和生物技術、B2B服務以及物流配送對全球創投而言仍然是極具吸引力的領域，另外，有鑑於配送領域的企業數量繁多，預期未來幾個季度很可能會有區域性和國際性的大規模整併事件發生，以使企業藉擴大規模來提高市佔率。

此外，乾淨技術和ESG技術持續吸引全球各地創投的興趣，有鑑於COP26(第26屆聯合國氣候變化大會)計畫於2021年第四季度開始，將永續性和氣候變遷定位為所有事務的首要考量，這樣的計畫預期將引導投資人開發更多以ESG為重點的基金，並聚焦在能減輕氣候變遷影響的ESG相關技術和乾淨技術解決方案。

KPMG安侯建業創新與新創服務團隊協同主持會計師黃海寧表示，我們發現美國本土對SPAC的熱度持續減緩，但其他地區對於SPAC則顯示出高度興趣；盡管許多後期階段企業仍然以IPO為退場目標，但他們在時機掌控方面變得更聚焦以最高估值為IPO時機點，因此，非傳統投資者轉而較積極關注交叉輪融資案件。

黃海寧表示，KPMG預期2021一整年，創投投資將持續蓬勃發展並為全球創投市場創造獨特且創新紀錄的一年。

創投脈動：2021Q3全球創業投資分析 下載PDF(2.79MB) 黃海寧 執業會計師,創新與新創服務團隊協同主持會計師,加密資產與代幣經濟團隊協同主持會計師 KPMGinTaiwan Email 大趨勢 創投脈動 創投脈動 KPMGEnterprise為您揭曉每季創投狀況，分析全球創業投資的最新趨勢，以全球及區域角度，提供各種洞察，並從交易規模、獨角獸、亮點產業和企業投資等一系列主題進行深入探討。

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