美元正左右股市命運？-觀點新聞 - 商周財富網

綜上所述，我們可以觀察美元指數走勢，假設在美元持續疲軟之下，股市多頭 ... 的結算貨幣之外，也是全球第一大國的貨幣，所以美元指數深深的影響著 ... 粉絲團 會員註冊/登入 首頁 今日最新 今年如果再升息，房貸可能每月多繳近5000元？房產達人教你用「2招」 金融股強強滾，今年這2檔金控股最會 升息4大關鍵問題一次解答！今年還會 把握「黃金期間」為寶寶投保，看到體 影片》鎳價漲，鋼鐵產業受惠，彰源、 保險是理財利器，但沒注意3眉角，恐 想買中古屋，如何辨識問題屋？3招教 10年來第一次升息！央行宣布升息1 現在到底該買股票或賣股票？年領股息 金融股大利多！升息有利金控收入，獲 成功的投資經驗讓他從致富變自負，一 致富故事 現在到底該買股票或賣股票？年領股息160萬金融股達人：好球來時，你一 亞馬遜用門板當辦公桌，最後為什麼讓 從短線當沖轉為中長線波段9年賺1億 「沒有人可以肯定預測接下來的100 有錢人的生活，就是夜夜笙歌、紙醉金 股價漲10%可以先賣出再買回嗎？存 自組公司血本無歸》孫協志：就現實面 財富伴隨價值而來》周治平：人其實不 歷經大起大落，如今回歸極簡境界》林 零成本存股養出百萬搖錢樹》星大：以 會產生仇富心態，是因為自卑和嫉妒作 觀點新聞 升息4大關鍵問題一次解答！今年還會再升息嗎？專家估「這個月份」還會有 10年來第一次升息！央行宣布升息1 金融股大利多！升息有利金控收入，獲 3年多來首度升息！美聯準會宣布調高 歷史第3高！鴻海去年獲利1393. 是真的！1股就能領，大魯閣送股東2 想和客戶攀關係讓生意更順利，卻反而 中華電發行可持續發展債券35億元， 陽明宣布配發20元股利，貨櫃三雄仍 元宇宙不只改變遊戲與工作方式，還能 俄烏戰爭黑天鵝衝擊供應鏈、推升通膨 ETF T50反預計下跌卻上漲，該續抱嗎？小資女佑佑建議快出脫，別傻傻等熊來 想閉著眼睛買台積電又怕太貴！這7檔 俄烏恐成持久戰，能源、避險資產成追 國民ETF名符其實，0050規模衝 影片》人氣高股息ETF比一比！00 俄烏開戰、油價金價狂飆！小資族可用 為何應選美國大盤ETF？從未關閉、 影片》2021年賺20%以上，總費 定期定額大家都買誰？攤開今年1月排 俄烏情勢緊張，除了油價恐破100美 「半導體ETF」再添新兵！0089 股票 台股 美股 陸股 選股心法 金融股強強滾，今年這2檔金控股最會賺，當中這7檔殖利率4%以上 影片》鎳價漲，鋼鐵產業受惠，彰源、 成功的投資經驗讓他從致富變自負，一 「報價天王」林信富傳授超省力投資法 配息18元＋減資6成，為何長榮股價 買個股賠到快得憂鬱症！他用過來人經 影片》元宇宙基礎建設不能沒有它！合 全球股市崩跌，中概股恐下市美股，6 俄烏風暴，投資不亂爆3》黃金、人民 房地產 今年如果再升息，房貸可能每月多繳近5000元？房產達人教你用「2招」 想買中古屋，如何辨識問題屋？3招教 「這些房是爸生前白紙黑字留給我兒子 看屋時樣樣好，入住後才發現壁癌和漏 基隆捷運定案，該搶買汐止、基隆房嗎 人口愈來愈少，為何房價卻不跌？從六 首購族好想有個家！2022年是買房 為了節稅把房子過戶給兒子，不孝子卻 想賣房直接找仲介？別用笨方法，心急 買房好難，當「繼承者們」最划算？忽 通膨下如何讓資產穩定成長？達人：買 基金 「妖鎳」大戰2天暴漲250%，貴金屬基金報酬飆升，單週漲逾8.76% 台灣最大規模境外基金操盤手看市場： 最有力的抗通膨資產》通貨膨脹有助租 永續投資的績效較差？一張圖公開真相 「戰爭＋通膨」烏雲罩頂，避險資產超 3步驟實行「母子基金操作法」，單筆 俄烏危機難解，油價、金價持續飆升！ 股債市風險增大，資金轉往房地產好嗎 能源轉型加速創造投資機會 4要素支撐，全球經濟展望佳 這個國家將引領2022年行情？股市 個人理財 存款 貸款 保險 外幣 退休計畫 消費 政府補助 配息教戰 工具箱 把握「黃金期間」為寶寶投保，看到體檢結果，她慶幸：還好有先買！ 保險是理財利器，但沒注意3眉角，恐 《保險法》修法，我應該幫15歲以下 比爾蓋茲省停車費、李嘉誠撿2元硬幣 戰爭殘酷，幫烏克蘭祈福之外，身處平 巧克力、禮物、花束，白色情人節送什 「我明明有記在腦裡，怎麼忘了呢？」 高層爭權、辦公室裝監視器！把你當家 不買咖啡、不外食、不血拚，要堅持多 特別企劃 想創業開餐廳、咖啡店，不過失敗怎麼辦？人資主管提醒：有夢很美，但務必 勞保死亡給付、喪葬津貼差在哪？金額 金融市場再現新鯰魚？金管會承諾：「 多位名人猝逝，都跟這個「隱形殺手」 「好想比他成功…」你也想過這件事嗎 壽險給付留給自己的金額創新紀錄！愈 2021年繳稅優惠總整理》一次付清 「我好煎熬…」是否急救失智父的那一 名人堂 精彩書摘 金融股只能存嗎？股市肥羊自組「金融股ETF」，拿下台灣6成金融市場， 用獲利滾存股，零成本市值逾800萬 「獲利滾存股」養出百萬搖錢樹！零成 兆豐金殖利率4%好低？存股600張 36歲存600張兆豐金達人大俠：穩 失智近20年的母親花掉500萬長照 曾用0050和台積電做價差每月入帳 35歲財富自由、40歲出頭退休，「 進行資產配置前，要預先做好哪些準備 近2年買進45張台積電！存股達人棒 短線賺的比存股多？股魚：定期定額買 退休先修 今日資訊 大盤今日K值：61.59 日圓匯率0.242,↓0.49%,一蘭拉麵指數(每千元台幣購買力)4.64碗 商周財富網 觀點新聞 美元正左右股市命運？ 全球聚焦透視經濟 美元正左右股市命運？ 撰文者：吳盛富 2021.02.17 瀏覽數：9180 觀察指數趨勢的同時，筆者一定會把一個指標當成最重要的參考依據，這個指標就是美元指數。

什麼是美元指數？美元指數是透過六個主要外匯計算出來的指數，代表著美元的強與弱，而美元本身除了是全球最多商品的結算貨幣之外，也是全球第一大國的貨幣，所以美元指數深深的影響著全球金融市場，因此我們想要預測2021年的指數，就必須了解美元的動態與趨勢。

歷史總是有很多相似的狀況發生，2015年8月24日，當天台股開盤重挫500點（當時漲跌幅限制為7%），盤面近半個股跌停鎖死，同一時間台幣貶值到33.6，來到最近10年的最高點，前次高峰是2008年，同一時間美元指數也是近年來的相對高！筆者分享自身研究美元指數與股票之間的關係，發現台股跟美元指數呈現高度負相關，因此我們可以得到一個知識：美元漲，台股跌；美元跌，台股漲跟一般投資人認為台灣是外銷為主的國家，台幣貶值有助於出口，因此台幣貶值會讓台灣的公司業績成長獲利成長，有助於股市的常態印象不一樣，除了台股有這樣的現象之外，美股是否受到美元指數的牽引而變化呢？   圖片放大 答案是的確如此：下圖是2020年3月到2021年1月31日美元與標普500的報酬圖，我們可以很清楚地看到，這一段時間內標普500持續上漲；同一時間美元指數持續創低：   圖片放大 無獨有偶：2017年也發生一樣的事情，這一段時間內標普500持續上漲；同一時間美元指數持續創低：   圖片放大 從上面的歷史經驗我們可以得知，無論台股或是美股，只要是美元弱勢的情況之下，股市就很容易不斷地創高，即使中間有回檔，但是最終仍是創高！那麼我們就從上面的經驗得知一個很重要的知識：美元強弱決定了市場的方向。

那麼我們如何得知美元的強弱呢？觀察聯準會的作法是否持續QE，不間斷的提供流動性給市場，美國聯準會於12月利率決策，維持基準利率維持0～0.25%區間不變，聲明稿維持經濟前景保守、不確定性風險高的看法，並新增前瞻指引：購債1200億直至Fed雙重使命有實質進展為止。

解讀：聯準會認為新冠肺炎仍然讓市場覺得膽戰心驚，因此聯準會決定持續印鈔票直到聯準會的重要使命：通膨與失業率雙雙回到正常水準為止（通膨目標2%，失業率低於4%）。

我們從聯準會的近期的態度就知道，美元弱勢應該會持續下去，QE就代表著美元的擴大供給延續，用經濟學最簡單的供需原理：供給增加，需求沒有增加，價格比較容易下跌。

因此我們可以確認一件事情，美元指數在未來聯準會停止印鈔票之前，比較容易下跌不容易上漲，這也代表著2021年重大的趨勢：指數最終會比2020年12月31日的收盤價更高，無論是台灣加權指數或是標普500指數我認為都是如此！最後我們使用技術面來觀察美元的動態：日線（最近一年），無論短線、中線、長線來看，美元都是呈現空頭排列，意味著美元仍是屬於貶值趨勢。

  圖片放大 週線（最近2年）較長週期：我們可以看到綠色線（5年線）正式下彎走空，並且還看到紅線（年線）與綠色線（5年線）呈現死亡交叉，這個我們從技術面的解讀上來看，就是這是長週期的起跌的開始，美元可能需要很長一段時間才能重新回到多頭。

  圖片放大 因此我們從技術面也看到了同樣的結論，美元可能會走一個較長時間的空頭，意味著股市能走一個較長時間的多頭，因此2021年將會是一個多頭年，這個週期很像2015～2017這一個循環。

  圖片放大 2015年崩盤過後，除了2016年第一季的修正之外，股票市場走了兩年的大多頭。

2020年新冠疫情過後，2021年應該除了疫情再次爆發因素會讓市場修正，2021年是一個多頭年，並且搭配聯準會的態度與美元指數的技術面一起來看，並且搭配市場超低的利率，2021將會呈現多頭，並且媲美2016與2017的表現：2016年標普報酬率：12%；2017年標普報酬率：21.8%。

綜上所述，我們可以觀察美元指數走勢，假設在美元持續疲軟之下，股市多頭列車可望續行，建議一般投資人如果對個股無暇研究，可直接利用指數期貨如S&P、小S&P參與行情，而近年美國芝加哥商品交易所（CME）更力推微型期貨商品，小額投資人可操作微型小S&P，每口保證金僅為小S&P的十分之一，不僅降低操作門檻，策略上也可分批買進或賣出，大大提升操作靈活性。

並且美元弱勢其他全非美貨幣也比較容易升值，可以考慮作多非美貨幣的商品，降低美元貶值的風險。

  圖片放大 延伸閱讀全球聚焦透視經濟掌握第一手市場財經訊息2021開年資產價格持續狂飆，資金派對何時終結？ 作者簡介_吳盛富 個人資料：金融業服務著作：《台灣股市何種選股模型行的通？》《理專不告訴你的秘密》《美股研究室》《美國公債．美元教會我投資的事》經歷：惠理康和投信、台新銀行、中國信託銀行部落格：JustaCafe 小檔案_芝商所 芝商所（CME）為全球領先及最多元化的衍生品交易市場，每年平均經手30億份合約，價值約1千兆美元。

芝商所為買賣雙方提供市場，連接需要管理風險或願意通過承擔風險進行獲利的個人、企業或機構。

隨著業務不斷擴充，芝商所與其他交易所如芝加哥期貨交易所（CBOT）、紐約商業交易所（NYMEX）和紐約商品交易所（COMEX）建立了合作夥伴關係，作為指定合約市場。

CME、CBOT、NYMEX和COMEX提供涵蓋所有主要資產類別的範圍最廣的全球基準產品，包括基於利率、股票指數、外匯、能源、農產品、金屬、天氣和房地產的期貨和期權。

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