買股票只考慮ROE是不夠的！ - FinLab

策略二今天持股 Skiptocontent Tags:ROE,如何買股票,歷史回測,股價淨值比,選股策略 昨天的文章介紹了ROE，是一個企業用資本賺錢的能力，可以用ROE找出會賺錢的公司，買入其股票。

但這樣會有問題！因為ROE跟價格並沒有連動！也就是你無法確認這家公司股價漲過頭了 內容目錄 隱藏 1 公式推導 2 歷史回測 3 金融海嘯資產少60％！ 4 策略二今天持股 公式推導 為了更深入瞭解ROE，並且找一個適合的指標跟他搭配，我們再把ROE的公式拿出來討論一下：我們先定義：淨利（netincomeN）股東權益（Shareholder’sequitySE）市值（MarketcapitalizationMC）股價淨值比（Price-to-BookRatioPB）本益比（Price-EarningsRatioPE） ROE=N/SE=(MC/SE)/(MC/N)=PB/PE 由上述公式可以發現，ROE又可以跟PB、PE扯上關係。

首先先來看PE： PE越小造成ROE越大，而兩者都代表公司的獲利很好，可以買入！很好的現象 但接下來看到PB的時候，奇妙的事就發生了： PB越大會影響ROE也會越大，前者大說明股票被高估，後者越大說明公司投資報酬率很好，於是我們可以得到一個結論： ROE高並不代表其價格值得買入！ 歷史回測 由以上結論我們可以發現，除了用ROE來選擇投資報酬率高的公司外，我們還必須利用PB選擇便宜股。

策略名稱策略一（只考慮ROE）策略二（考慮ROE跟PB）選股條件ROE>5同策略一收盤價>10PB<1.2每60天更新一次持股，不計算手續費： 其中策略一每次都把資產分散在100支股票左右，而策略二把資產分散在平均為10支股票左右。

策略二每次持有的股票非常少且獲利更勝策略一！ 每次買入個位數股票，小資族會比較好投資，當然我真的不知道有沒有做錯，所以我將策略二的持股歷史紀錄供大家下載：csv檔 金融海嘯資產少60％！ 但這個策略也是教學用，大家不要輕易使用，畢竟在金融海嘯時，其虧損來到了非常驚人的60％。

如何判斷大盤是否大跌，可以參考之前很多篇的介紹。

策略二今天持股 策略二目前持股為： 第一個column是股票代號，第二個column是買入日期，第三個columns為價格，約60個交易日後，我們再來看一下這幾支股票是賺錢還是賠錢。

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當初，我喜歡寫程式、無意間因為軟體比賽接觸Fintech，從此開始了財經跟程式的學習之路。

我們成立FinLab量化投資部落格，用自己研發的軟體，對台灣股市做大量快速的實驗。

希望可以在量化投資的路上，當大家的「武器製造商」！ YouMightAlsoLike 超短線上影黑密技！ 2020-07-22 本益比選股策略|產業因子分析 2021-09-23 財報狗選股策略實作–讓你免費取得價值4000元/年的選股策略 2020-07-22 2020年股價淨值比如何看？完整教學在這裡！ 2020-07-23 價值股策略 2020-07-22 大跌後：用python找出強勢股！ 2020-07-22 EPS跟ROE哪個比較好用？ 2020-07-22 14年14倍的選股策略！ 2020-07-22 每週收到新知識 只要有新文章，立刻用Email通知你 加入 Emailisrequired. Emailnotvalid. Thanksforyoursubscription. Failedtosubscribe,pleasecontactadmin. 關於網站 FinLab財經實驗室 股票如何選擇？要怎麼學習量化投資？財報、技術指標如何看？FinLab利用股票分析、財經python教學，讓你在在茫茫股海中，找到專屬於自己的投資方法。

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