富蘭克林觀點｜掌握退休三要素，提早預約樂活人生

退休三要素; 觀察1─通膨環境，兩類債券可受惠 ... 適度風險考量，有助於退休金不再是一灘靜止的水，反而還能良善循環再生，讓退休生活愈過愈富足。

 文章提供：富蘭克林證券投顧 想提前退休，或是趕在屆齡退休到來時，額外準備一筆上百萬元的退休基金，過程看似艱難，但觀念對了，實踐起來卻有機會比想像中簡單。

長期關注退休理財教育的富蘭克林投顧就建議，對退休金的想望，不妨先從建立三個正確態度作起：文章內容退休三要素觀察1─通膨環境，兩類債券可受惠觀察2─擔憂聯準會因通膨而退場?2013年經驗一目了然美國高收益債：債信基本面頻有利多富蘭克林｜好日子推薦基金退休三要素一：認清「存款不等於投資」二：了解「儲蓄或保險不代表退休金準備」三：把握年輕優勢，預約「晚」美人生富蘭克林表示，平均壽命愈來愈長，意味著需要更多的養老金作為打理生活的後盾，提前開始並按月提存投資，是分攤資金壓力的不二良方。

長壽等同提供第二次開展人生的機會，若再加上財務狀況也跟著保持健康，更能為生活增添活力色彩。

勾勒理想中的退休藍圖永遠不嫌早，趁著年輕具備時間紅利與穩定收入時，是累積退休金的黃金時期，而步入暮年，也不代表與投資絕緣，納入適度風險考量，有助於退休金不再是一灘靜止的水，反而還能良善循環再生，讓退休生活愈過愈富足。

一旦瞭解退休目的與意義，勾勒出理想中的退休藍圖；下一步觀察全球市場，瞄準長期趨勢、全面佈局，打造完善投資計畫。

 觀察1─通膨環境，兩類債券可受惠美高收&波灣債選擇：造成通膨的原因乃經濟復甦和商品價格上漲，能順應這類趨勢的債券資產為：(1)美國高收益債：受惠企業獲利上升、債信改善；(2)波灣債市：產油國受惠油價上漲、財政收入進帳。

當市場對通膨預期高漲時，以美高收和波灣債表現突出資料來源:彭博資訊，取美國十年期抗通膨債券隱含的損益兩平通膨預期率、除富時波灣債指數外，其餘為彭博巴克萊債券指數(美高收為2%發行者上限指數)，統計四個指數均成立的2011年4月以來至2021年4月之每月表現。

 觀察2─擔憂聯準會因通膨而退場?2013年經驗一目了然2013/5/22前聯準會主席柏南克意外表示未來幾次會議可能討論縮減公債購買規模，引發MSCI全球股市指數跌至同年6/24低點，波段下跌7.65%該期間債市以波灣債市和美國高收益債相對抗跌，但之後一年則快速反彈本波與2013年不同之處：市場已逐漸反應退場的預期心理2013年聯準會退場恐慌之美元債市表現資料來源：彭博資訊，除富時波灣債指數外，其餘為彭博巴克萊債券指數(美高收為2%發行者上限指數)。

 美國高收益債：債信基本面頻有利多美國高收益債：信評升等/降等比例創逾十年新高資料來源：彭博資訊，2021/5/24。

取標準普爾信評公司的評鑑為例。

波灣債：新興市場的新生力軍，異軍突起資料來源：彭博資訊，取富時波灣債指數、彭博巴克萊美高收2%發行者上限指數、摩根大通新興國家美元主權債指數，2018年1月2日為基期值100，截至2021/5/25。

 美盛西方資產美國高收益債券基金（本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金）有三大特色：西方資產投資團隊專注於固定收益資產投資研究，擁有產業及量化分析團隊，並將ESG(環境、社會及公司治理)因子納入投資決策當中，追求於長期創造較佳的風險調整報酬。

三大研究主軸：結合宏觀面及信用面研究，通盤考量產業配置，發掘具投資價值的標的。

多元化佈局：持債約400檔，降低單一資產波動風險。

 富蘭克林坦伯頓波灣富裕債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)具有三大特色：本基金為在地專研於中東北非債券的經理團隊所操盤：經理團隊分居杜拜和印度，在地掌握該區經濟發展脈動和投資機會。

全球極少數僅專注投資於波灣的債券基金：為台灣核備唯一以投資波灣債市為主的債券基金。

現階段以美元計價券為大宗。

資料來源：理柏資訊、富蘭克林坦伯頓基金集團，基金資料截至2021/4/30止。

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本資料提及之經濟走勢預測，不必然代表基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。

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