ROE股東權益報酬是什麼? - 股票基本面分析|投資小學堂
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「 EPS 」和「 ROE 」 的差別? EPS 使用發行股數當分母,只能反映「賺多少」;ROE 則用整個股東權益(股東權益象徵公司可 ...
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ROE股東權益報酬是什麼?
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我們都知道巴菲特靠股票致富,但他都是怎麼看股票的呢?其實他看的就是股東權益報酬率(ROE)能衡量公司替股東賺錢的效率,顧名思義就是公司拿股東的錢去投資的報酬率。
要跟股神一樣厲害?一定要學會怎麼算ROE!
本文目錄:
股東權益報酬率ROE是什麼?
「EPS」和「ROE」的差別?
ROE要多高才好?
ROE不能只看一季!
「股東權益報酬率」ROE是什麼?
股東權益報酬率( ReturnOnEquity,ROE ),是衡量股東權益投資報酬的指標,反映公司利用資產淨值產獲利的能力。
其公式為:淨收益÷股東權益,且可拆解成杜邦方程式。
ROE越高,公司越能替股東賺錢,用ROE可以看出一家公司利用股東權益創造獲利的能力好不好。
由於購買一家公司的股票你就是股東,因此ROE數值愈高,獲利能力愈佳,股東就可能享受到公司所給予的獲利愈多。
「EPS」和「ROE」的差別?
EPS使用發行股數當分母,只能反映「賺多少」;ROE則用整個股東權益(股東權益象徵公司可運用的資源)當分母,反映「賺錢的效率」。
在外流通股數使用特別股當分母,股東權益使用保留盈餘當分母,隨著企業不斷成長,保留盈餘會不斷成長,保留盈餘會用來購置公司資產,再進一步擴大獲利。
股本通常只佔股東權益的一小部分,因此EPS僅能反應公司每股賺多少錢,EPS高可能只是因為「股本相對很小」。
EPS和ROE間的關係
ROE越高,代表公司越能妥善運用資源,股東權益報酬率反應了企業運用資源的效率,但高ROE的公司,EPS不一定很高。
EPS高但ROE很低,代表公司賺錢沒效率,應該多發點股息還給股東。
公司雖然賺錢但是累積了一堆保留盈餘,沒有辦法好好利用(因為ROE低)在我國保留盈餘還沒分配就要被課稅!所以此時應該要把股息發給股東。
ROE不能只看一季,而要觀察趨勢
是否能持續維持一定水準,所以基本面投資人大多會設定4個條件:
最近10年,每年ROE都比8%大
最近3年,平均ROE大於15%
ROE連續1年創新高
ROE創歷史新高
要像巴菲特一樣厲害,就要學學他怎麼做。
巴菲特非常注重股東權益報酬,ROE長期維持8%以上且持續成長的公司為佳。
就算不能像他一樣成為首富還是能替自己賺一桶金!
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(圖:shutterstock/責任編輯:chou/更新:2021.09.28;內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)
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